카카오 - 초개인화 플랫폼의경쟁력 증명 시플랫폼 가치 재평가 가능

IT서비스/카카오

okokokokokok 2025. 3. 19. 22:24

투자의견 및 목표주가 상향
- 투자의견 BUY, 목표주가 50,000원으로 기존 대비 4.2% 상향
- 목표주가는 SOTP 방식으로 산출, 본사 사업가치 8.2조 원, 자회사(게임즈, 뱅크, 페이 등) 지분가치 13.9조 원 반영
- AI 신규 사업 기대감 반영, 톡 비즈니스 사업가치 멀티플 할인율 축소(30%→20%) 영향
카카오 AI 사업 및 플랫폼 가치 개선 전망
- 카카오 AI 서비스 4가지 출시 예정
  1) AI 검색 (카카오톡 내)
  2) AI 메이트 (톡채널 형태)
  3) 카나나 (별도 앱)
  4) OpenAI 공동 개발 프로덕트
- AI 메이트 및 AI 검색 상반기 출시 예정, 유저 맞춤형 경험 제공 기대
- 톡 내 체류 시간 증가, 리텐션율 상승, 유저 1인당 매출 증가 가능성
광고·커머스 실적 성장 가능성
- Meta 사례 참고 시, AI 도입으로 광고 노출 증가, 단가 상승, 커머스 구매 전환율 개선 효과 예상
- 카카오는 기존에도 친구탭 기능 추가, 커머스 개편, 오픈채팅탭 개설 등으로 트래픽 확장 시도
- AI 서비스 도입으로 유저 지표 개선 시, 광고·커머스 실적 성장 및 플랫폼 가치 재평가 가능