더존비즈온 - 안정적인 실적 전망

2025.04.09/미래에셋증권/김수진

1. 1Q 프리뷰 – 실적 기대감
   1분기 실적은 전년 대비 매출 10.9%, 영업이익 26.9% 증가할 것으로 예상.
   건설사 수주가 부진하나, 클라우드 진출과 OneAI의 성장으로 부정적 영향은 제한적일 전망.
   특히 OneAI는 연 매출 최대 200억 원 규모로 성장 가능성 있음.

2. 제4인터넷은행 예비인가 신청 및 핀테크 사업 본격화
   기업신용평가 플랫폼 ‘크레딧뷰’를 중심으로 기업금융 플랫폼 사업 본격 진출.
   나랏돈 대출 등급 판별, 개인 금융 데이터 기반 금융상품 추천 기능 탑재.
   기업 데이터 확보 통한 경쟁력 기대.

3. 매크로 이슈와 무관한 펀더멘털 이상 無
   글로벌 금리 이슈 등 외부 변수에도 FY25 기준 PER 22.8배로 실적 반영 주가 수준 유지.
   데이터 기반 서비스, AI 플랫폼, B2B 고객 기반이 성장 견인.
   업사이드 요인은 모멘텀보단 실적과 펀더멘털로 판단.