제이브이엠 - 1분기 승리 요인은 수출

제약, 바이오, 헬스케어/제이브이엠

okokokokokok 2025. 4. 24. 09:16

1분기 실적 개선 전망
매출액 428억원(+7% YoY), 영업이익 86억원(+18.2% YoY)으로 예상됨.
이익률 높은 수출 비중 증가가 주요 성장 원인.
사상 첫 1분기 수출 > 내수
기존에는 4분기에만 수출이 내수를 앞섰지만, 올해 1분기에는 처음으로 수출이 내수를 초과할 전망.
이는 신제품 COUNTMATE의 북미 시장 호응 및 MENITH의 본격 성장 진입 덕분.
2분기 실적 더 강할 전망
4월 1일부로 국내 제품 가격 10% 인상. 인상 전 대규모 선주문 발생.
원가율 하락과 수출 증가로 인해 연간 영업이익률은 20% 이상 가능성.
연간 실적 흐름 전망
실적 강도는 4Q > 2Q > 1Q > 3Q 순으로 예상됨.
전반적으로 우상향 흐름 속 수출 중심 성장 지속 중.
투자 매력 여전
투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 35,000원 유지.
성장 속도는 다소 느리지만 매출/이익의 우상향과 수출 증가가 투자 가치를 뒷받침.