클리오 - 흔들림 없는 성장

2024.08.09/키움증권/조소정

 

1. 3Q 매출 및 영업이익
   - 매출액 926억 원 (+14% YoY)
   - 영업이익 96억 원 (+47% YoY, OPM 10.4%)
   - 시장 예상치 부합

2. 국내 채널 성장
   - 국내 매출 551억 원 (+3% YoY)
   - 홈쇼핑 +20% YoY: 전용 상품 출시 및 채널 평성 횟수 증가
   - 온라인 +17% YoY: 전용 제품 출시 및 프로모션 효과
   - H&B +10% YoY: 브랜드 구달의 판매 호조
   - 면세 -46% YoY: 채널 효율화로 매장 수 축소

3. 해외 채널 성장
   - 해외 매출 378억 원 (+37% YoY)
   - 일본 +52% YoY: 트윙클팝의 세븐일레븐 초도 물량 발주 및 클리오 재팬 실적 편입 효과
   - 미국 +50% YoY: 청귤C세럼 인기와 카테고리 다각화
   - 동남아 +25%: 채널 확장 영향
   - 중국 +15% YoY: 신제품 출시 효과 지속

4. 안정적인 성장 전망
   - 차이나 리스크 축소 및 일본, 미국, 동남아에서의 견조한 성장 전망
   - 하반기 신제품 출시와 신규 채널 확장으로 성장 모멘텀 지속 예상
   - 투자의견 BUY, 목표주가 45,000원 유지

 

 

* 6월 중순 4만원 중반 고점에서 25% 정도 하락하며 120일선 밑에 있음, 아직은 일본 및 미국 시장 등 해외에서 성장 보이고 있어 차트 반전해서 우상향 보일때까지 관망하는게 어떨까함.