오로스테크놀로지 - NDR 후기: MI 시장의 재발견

2024.09.10/유진투자증권/임소정

 

1. 글로벌 MI(Metrology and Inspection) 시장  
   - 반도체 장비 중 OPM이 가장 높은 MI 장비 시장은 2023년 98억 달러 규모에서 연평균 13% 성장할 것으로 예상됨.
   - 후공정 어드밴스드 패키징 기술 확대로 전공정과 후공정의 계측 장비 수요가 증가 중.

2. 오로스테크놀로지 장비 라인업 확대  
   - 전공정뿐만 아니라 후공정 장비 라인업을 다변화하여, 전공정 중심에서 전공정+후공정으로 사업 확장.
   - 신규 후공정 장비 WaPIS-30, HE-900 PAD, HE-900ir 등이 2024~2025년에 매출에 기여할 것으로 예상.

3. 2024년 3분기 실적 전망  
   - 매출 168억 원, 영업이익 35억 원으로 예상되며, 신규 장비 매출이 발생하지만 후공정 장비 비중 증가로 영업이익에 일부 영향 예상.
   - 신규 사업 초기에 영업이익에 단기적 영향이 있지만, 장기적으로 기업 체질 개선이 기대됨.

4. MI 시장의 중요성  
   - 계측 및 검사 장비는 반도체 제조에서 높은 수율 확보를 위해 필수적.
   - 글로벌 MI 시장의 주요 기업 KLA가 높은 영업이익률(41%)을 기록하고 있으며, MI 장비의 부가가치가 높음.