하이브 - 안정을 찾아가는 중

2024.10.04/키움증권/이남수

 

1. 3분기 실적 전망  
매출액 5,080억원(yoy -5.6%), 영업이익 609억원(yoy -16.2%, OPM 12.0%). 앨범 판매 650만장 이상, 엔하이픈과 BTS 지민, 르세라핌 앨범 판매가 실적에 기여. 
콘서트, MD 감소로 매출 감소 예상, 하지만 비용 효율화로 수익성 개선 예상.

2. 상반기 방어 성공  
BTS 솔로 앨범 부재에도 위버스 MAU 회복, 라이트 팬덤 확장. BTS 멤버들은 2025년 하반기 컴백 및 월드투어 가능성.

3. 4분기 및 내년 상반기 전망  
4분기 세븐틴, 투바투 컴백으로 실적 회복 예상. 신인 IP 컴백도 순차적으로 이루어지며 수익성 정상화 기대. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 290,000원.