EV - Tracker 63

2024.10.04/한화투자증권/이용욱

 

1. 전기차 판매 현황 (2024년 8월)  
   - 전세계 전기차 판매량: 209만 대 (YoY +13%)  
     - BEV: 91만 대 (YoY Flat)  
     - PHEV: 53만 대 (YoY +52%)  
   - 지역별 BEV + PHEV YoY 판매 증가율:  
     - 중국: +32%  
     - 미국: +12%  
     - 유럽: -31%  
   - 업체별 판매량:  
     - BYD: 36.3만 대  
     - 테슬라: 15.1만 대  
     - Geely: 7.0만 대  

2. 배터리 출하량 (2024년 8월)  
   - 전세계 EV 배터리 출하량: 74GWh (YoY +15%)  
     - 중국: 46GWh (YoY +32%)  
     - 미국: 11GWh (YoY +25%)  
     - 유럽: 11GWh (YoY -29%)  
   - 업체별 배터리 출하량:  
     - CATL: 25.3GWh  
     - BYD: 14.0GWh  
     - LGES: 8.6GWh  
     - SK온: 3.2GWh  
     - 삼성SDI: 2.3GWh  
   - 국내 3사 실적: SK온 +10%, LGES -5%, 삼성SDI -19%  

3. 양극재 출하량  
   - 2024년 8월 양극재 출하량: 16.2만 톤  
     - LFP: 8.9만 톤  
     - NCM811: 3.4만 톤  
     - NCM523: 1.6만 톤  
     - NCM622: 1.3만 톤  
     - NCA: 0.8만 톤  

4. 시장 시사점  
   - 중국의 전기차 시장 성장률이 압도적. 미국의 신차 판매 증가세가 긍정적이나 전체적으로 연초 기대에 미치지 못함.  
   - 유럽의 전기차 판매는 독일과 프랑스에서 급감. 독일은 보조금 지급 중단, 프랑스는 비유럽권 생산차량 보조금 삭감 영향.  
   - 독일은 전기차 보조금을 세액공제 방식으로 재도입할 계획, EU는 중국산 전기차에 대한 추가 관세 부과 여부 결정.  
   - 2차전지 업종 주가는 반등세 지속, 수요 회복 신호 부재.  
   - 중장기 실적 전망이 추가 하향 조정되지 않는 한 주가는 바닥 다질 것으로 판단.  

5. 향후 주목해야 할 사항  
   - 11월 미국 대선 결과가 전기차 시장 성장률에 큰 영향을 미칠 수 있음.  
   - 유럽과 미국의 중장기 전기차 시장 성장성 관련 정책 및 선거에 주의 필요.