비올 - 작년에 왔던 TOP PICK이 죽지도 않고 또 왔네

2024.11.12/키움증권/신민수

 

1. 3Q24 실적 - 아시아 시장이 성장 견인  
   - 매출액 140억 원(YoY +28.4%, QoQ -8.1%), 영업이익 89억 원(YoY +39.0%, OPM 63.3%)으로 영업이익률 역대 최고치 달성.  
   - 기술이전 수입 없이도 아시아 시장의 성장과 자동화 공정 덕분에 높은 영업 레버리지 효과 발생.

2. 아시아 지역 성과  
   - 실펌 X 매출 67.6억 원(YoY +31.9%), 미국향 매출은 감소했으나, 아시아 매출이 79.7% 증가하여 성장을 견인.  
   - 소모품 매출 52.6억 원(YoY +60.3%) 기록, 특히 일본에서의 RF 시술 인지도 상승으로 소모품 수요 증가.

3. 신제품 출시  
   - 비침습 RF 신제품 ‘셀리뉴’가 국내외 데모 장비 납품을 통해 6월 출시 이후 약 4.7억 원의 매출 기록.  

4. 목표주가 상향  
   - 2025년 EPS 641원, 목표 PER 22배 적용으로 목표주가 14,000원으로 상향. 작년과 비슷한 조건에서 TOP PICK으로 선정.