JYP Ent. - 다시 보셔도 됩니다

2024.11.14/하나증권리서치센터/이기훈, 김현수

 

1. 목표주가 상향 및 차선호주 제시  
   JYP의 목표주가를 78,000원으로 상향하며, 신규 차선호주로 제시됨. 3분기 실적 호조와 신인 남자 그룹 데뷔 예정으로 모멘텀 기대  

2. 3분기 실적 요약  
   매출 1,705억원(+22% YoY), 영업이익 484억원(+10% YoY)으로 컨센서스를 상회. 트와이스 돔 투어로 인한 MD 매출 반영 등 성장세 기록  

3. 2분기 부진 이유  
   MD 부진 및 360 관련 비용이 2분기에 발생했으나, 스트레이키즈 MD 원가가 선반영되어 3분기에 매출로 반영됨  

4. 특정 매출 반영 방식 조정  
   해외 저작권, 일본 팬클럽 매출을 3분기부터 안분 반영하며 기타 매출은 일시적으로 감소  

5. 4분기 실적 전망  
   매출 1,710억원(+9%), 영업이익 375억원(-1% YoY) 예상. 트와이스, 스트레이키즈, ITZY, NEXZ 등 컴백과 다양한 투어로 분기 최고 수준 투어 매출 전망  

6. 신규 그룹 데뷔 및 2025년 계획  
   12월 한국 남자 신인 그룹 데뷔 예정, 2025년 중국 및 라틴 시장에서 신인 그룹 추가 계획