쿠콘 - 3Q24 Review: 높은 수익성 회복 중

2024.11.15/유진투자증권/박종선

 

1. 3Q24 실적 요약  
   - 매출액: 169억원 (YoY -2.2%), 영업이익: 45억원 (전년 대비 유지)  
   - 시장 기대치 하회: 매출액 193억원, 영업이익 51억원 컨센서스 대비 소폭 하회  
   - 수익성 개선: 영업이익률 26.6%로 전년 대비 +0.7%p 상승  
   - 부문별 성과: 
      - 데이터 부문 영업이익률 35.7% (최근 20%대 유지 후 상승)  
      - 페이먼트 부문 영업이익률 16.9%로 전년과 유사  

2. 4Q24 전망 및 신사업 계획  
   - 데이터 부문: 데이터 전문기관 확장 및 디지털 헬스케어 플랫폼 서비스 개시 예정  
   - 페이먼트 부문: 글로벌 간편 결제 및 자금세탁방지(AML) 통합 솔루션 사업 확대 예정  

3. 주가 평가  
   - 현재 주가: 2024년 예상 실적 기준 PER 11.6배  
   - 평가: 국내 동종업체 평균 PER 16.8배 대비 할인되어 거래