하이비젼시스템 - Corpday 후기 – 의미 있는 바텀피싱

2024.11.27/신한투자증권/최승환, 이병화

 

1. PSR(주가매출액비율) 0.7배로 저점 도달  
   - 상장 이래 최대 할인 구간, 과거 경험에 비춰 매출 성장 가능성.  
   - 실적과 기대감 모두 반등 가능, 의미 있는 바텀 피싱 기회.  

2. 애플 인도 증설이 실적 견인  
   - 애플의 인도 생산 확대(2025년 25% 예상)로 매출 성장 기대.  
   - 2025년까지 국내 수출로 대응, 인도 공장 구축 이후 본격 성장.  

3. XR 시장 확대에 따른 기회  
   - XR(AR, VR, MR) 시장이 헬멧형에서 안경형으로 전환 중.  
   - 다양한 센서 요구로 검사장비 수요 증가 전망.  

4. Valuation & Risk  
   - 2026년 예상 EV/EBITDA 1.8배(동종 기업 대비 저평가).  
   - 추정치에 반영되지 않은 XR 잠재력 충분.  
   - 매력적인 주주환원 정책: 배당성향 15%, 자사주 매입.