DRAM Trend-Monthly - 3Q24 프리미엄 시장 확대로 매출 더블 디짓 증가

2024.12.04/IBK투자증권/김운호, 강민구

 

1. 3Q24 DRAM 시장 상황  
   - 매출 증가: DRAM 매출 전분기 대비 13% 증가, ASP(평균 판매 가격) 10% 상승.  
   - AI 서버 영향: HBM 매출 확대, DDR5 가격 상승으로 매출 증가.  
   - 마이크론 성장: 1nm 이하 공정, DDR5·LPDDR5 판매 증가로 매출 약 30% 성장.  
   - 특이 사항: Legacy DRAM 수요 부진, 모바일 DRAM은 마이크론이 유일하게 두 자릿수 Bit Growth 달성.  

2. 4Q24 전망  
   - 매출 역대 최고 가능성: 프리미엄 제품 수요 견고, DDR4 가격은 하락세.  
   - AI 관련 강세 지속: Hyperscaler의 AI 모델 개발 증가, DDR5 가격 프리미엄 확대.  
   - HBM3E 확대: 2025년 프리미엄 HBM3E 비중 50% 예상, NVIDIA의 HBM4 출시 요청.  

3. AI 시장 특성  
   - AI 시장은 스마트폰 초기 단계와 유사.  
   - 성능·속도 중심의 개발 가속화, 비용 절감보다는 기술 진화에 초점.  
   - 2025년, GPT-5, Gemini 2.0 등 차세대 AI 모델 출시 예상.  

4. 우려와 전망  
   - 일부 DRAM 가격 하락으로 단기 침체 우려 존재.  
   - 그러나 AI 수요가 주요 성장 동력으로 작용해 2023년과 같은 급격한 변화 가능성 낮음.