오로스테크놀로지 - 매출처 다변화 및 신규 장비 통한 성장 주목

2025.01.23/키움증권/오현진

 

1. 24년 실적 전망  
   - 매출액: 575억 원 (YoY +26%)  
   - 영업이익: 10억 원 (YoY -60%)  
   - 상반기 적자 폭 확대: 신규 장비 개발과 업황 부진 영향.  
   - 하반기 반등: 후공정 장비 등 신규 장비 납품 본격화로 실적 반등 예상.

2. 25년 실적 전망  
   - 매출액: 638억 원 (YoY +11%)  
   - 영업이익: 93억 원 (YoY +874%)  
   - 수익성 증대와 외형 성장 지속 예상.  
   - 공정 미세화, 후공정·기판 등 장비 사용처 다변화로 추가 성장 가능성.

3. 25년 성장 모멘텀  
   - 매출처 다변화:  
     - 일본 낸드플래시 기업에 테스트용 전공정 계측 장비 공급, 본격 수주 기대.  
     - 고객사 상장 후 차세대 라인 신설 계획으로 추가 수요 기대.  
   - 제품 다변화:  
     - IR 오버레이 장비 개발: 웨이퍼 적층 검사, 차세대 HBM 등 하이브리드 본딩 공정 필요.  
     - 박막 계측장비: 하반기 개발 완료 예정, 평가용 장비 납품 목표.  
     - 패키지 검사 장비: 유리 기판 시장 진출 준비 중, 데모 장비 납품 진행.  

4. 기술력과 시장 차별화  
   - 동사는 높은 기술력과 시장 내 차별화된 입지를 바탕으로 성장.  
   - 최근 반도체 관련 주가 반등에 힘입어 주가 40% 이상 상승.  
   - 기업가치 제고 본격화 예상: 25년 실적에 따른 추가 상승 여력.