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2024.12.10/신한투자증권/오강호, 서지범
1. 기업 개요
- 2009년 설립, 카메라모듈 관련 자동화 장비 전문 업체.
- 전장용 장비 수주 확대로 기술 경쟁력 부각.
2. 2023년 주요 실적
- 전장용 장비 수주잔고: 14억(1Q22) → 123억(4Q22) → 129억(4Q23).
- 2023년 성장 배경: 장비 수주 확대.
3. 2024년 실적 부진 전망
- 3분기 매출: 30억(-72% YoY), 영업적자: 29억.
- 수주 감소로 실적 부진.
4. 자율주행 시장 성장
- 2024~2028년 CAGR 40% 상회 예상.
- Lv 업그레이드와 안정성·효율성 수요 증가로 카메라 센싱 및 모듈 수혜 지속.
5. 2025년 실적 개선 기대
- 신규 수주 확대 시 실적 레벨업 가능.
- 자율주행 관심 증가 및 Lv 업그레이드로 밸류에이션 상승 전망.
6. Valuation & Risk
- 실적 변동성 및 피어 대비 밸류에이션 확인 필요.
- 자율주행 시장 개화에 따른 중장기 성장 기대.
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