okokokokokok 님의 블로그

2025.04.23/한화투자증권/박수영1분기까지 구독수 감소세 지속 지수 서비스 종료(4/3 공지), 특정 배우 구독수 감소가 원인.1분기 실적 추정 매출액: 178억 원 영업이익: 57억 원Bubble for Japan 구독수 큰 폭 증가 4Q24: 4.5만명 → 1Q25: 6만명 (Mrs. GREEN APPLE 등 J-Pop 아티스트 인기 영향)2분기부터 구독수 반등 전망 강력한 IP 가진 신인 K-Pop 아티스트 입점 예정 국내 구독수 회복 기대앞으로는 긍정적인 뉴스만 예상 신규 아티스트 외에도 다양한 모멘텀 존재TME와 협업 본격화 전망 일정 지연 있지만 하반기부터 실적에 온기 반영 예상PG결제 도입 효과 기존 인앱 결제 외 PG결제 도입 → 수수료 절감 및 영업이익 개선 기대목표..

2025.03.05/미래에셋증권/김규연 1. 목표주가 상향 조정      - 기존 42,000원 → 52,000원(24% 상향)      - 2025년 지배주주순이익 449억 원, P/E 24배 적용      - 기존 목표주가 산정 방식 유지, TME 협업 뉴스로 인한 변동성 프리미엄(10%) 제외   2. TME와의 협업 영향      - TME와의 협력으로 실적 추정 변동 가능성이 높음      - 2025년 2분기 내 국내 서비스 개시 예정      - 실적 예측을 위해 Bear, Base, Bull 시나리오로 구분하여 추정      - Base 시나리오 적용, 중국 매출 증가를 보수적으로 반영   3. 중국 매출 시나리오 분석      - 중국 내 K-pop 아티스트 관련 매출 추정이 핵심    ..

2025.02.20.SK증권/허선재 1. 기업 개요      - 디어유는 2017년 설립, 2021년 코스닥 상장한 글로벌 팬 커뮤니케이션 플랫폼 업체      - 주력 서비스 ‘버블’: K팝, 배우, 스포츠스타 등과 양방향 소통이 가능한 월 구독형 프라이빗 메시징 플랫폼   2. 현재 실적      - 2024년 상반기 기준 613명의 입점 아티스트 보유, 유료 구독자 수 215만 명      - 매출 394억 원, 영업이익 142억 원(OPM 36%) 기록      - 지역별 구독자 비중: 중국 35%, 한국 28%, 일본 14%, 미국/기타 23%   3. 텐센트 뮤직과의 파트너십      - 2024년 4분기, 중국 최대 음악 플랫폼 ‘텐센트 뮤직 엔터테인먼트 그룹(TME)’과 계약 체결     ..

2024.11.06/키움증권/이남수 1. TME와 DEARU 협력 및 중국 시장 진출    - 텐센트뮤직엔터테인먼트 그룹(TME)과 협력하여 버블 서비스를 중국 현지에 런칭.    - K-POP의 주요 시장인 중국에서 팬덤 비즈니스를 강화하며, 아티스트와의 계약 및 협업 관계에서 진전 기대.    - 기존 후행적 접근에서 선행적 접근으로 전환하여 성공적인 입점을 목표로 함.    - 팬 커뮤니케이션을 강화하여 제한된 상황에서도 미래 성공을 위한 기반 마련. 2. 초기 안착, 지속 가능성 및 확장성    - 일본과 미국에서의 초기 버블 서비스 부진에도 불구하고, 중국 진출은 다른 글로벌 지역과 다른 전개 예상.    - QQ뮤직 내 입점으로 마케팅 부담 감소, 회원가입 및 앱 설치 부담 경감.    - 버..

2024.10.29/유안타증권/이환욱 1. 3Q24 실적 전망      3분기 매출액 187억 원(-3.4% YoY), 영업이익 68억 원(-7.4% YoY)으로, 시장 컨센서스(매출액 194억 원, 영업이익 71억 원)를 소폭 하회할 전망      인기 보이그룹 '제로베이스원' 계약 만료로 인한 구독수 감소 영향      배우 박보영(8월 입점)과 블랙핑크 리사(9월 입점)의 신규 입점 효과는 4분기에 반영될 예정 2. TME(텐센트뮤직엔터테인먼트)와 전략적 제휴      10월 28일 중국 최대 음악 플랫폼 기업 TME와 전략적 제휴 및 서비스 계약 체결 완료      내년 1분기 현지 신규 플랫폼 런칭 예상, 매출의 8~10% 로열티 수익으로 반영 예정      중국 안드로이드 유저가 TME의 'M..