2025.04.15/키움증권/허혜민1분기 실적 예상셀트리온 1분기 연결 매출액 8,792억원(+19% YoY, -17% QoQ), 영업이익 1,638억원(+961% YoY, -17% QoQ, OPM 19%) 예상.시장 예상 매출액 9,822억원과 영업이익 2,417억원을 하회할 전망.원가율과 외부 요인원가율 48.4%로 예상, 4Q24와 유사.예상보다 높은 원가율은 외부 CMO 생산 영향과 예상치 못한 관세 영향 때문.관세 대응과 원료 공급관세 선제 대응에 따른 원료(DS) 물량 공급 증가.1Q25에는 외부 CMO 생산 집중, 2분기부터는 원가율 안정화 예상.기존 제품의 재고조정램시마 등 기존 제품의 재고조정으로 매출 일시부진 예상.다만, 전년 동기 대비 기저효과로 여전히 성장 전망.하반기 번들링 효과 ..
