okokokokokok 님의 블로그

2025.04.23/SK증권리서치센터/남효지다양한 장르에서의 도전 및 변화 의지 MMORPG 외 슈팅, 서브컬처 등 새로운 장르에서의 성공 가능성 확인 과거 과도한 과금 유도 지양, 유저와의 소통 강화, 장르별 깊은 이해도 바탕으로 변화 의지 표명CBT 및 마케팅 전개로 기대감 형성 예정 2024년 하반기부터 신작들의 CBT와 마케팅 본격화 본격적인 기대감은 하반기부터 형성될 것으로 예상과거 실적 부진과 신뢰도 하락에 대한 인식 가챠 중심 구조, 유사 게임성 등으로 브랜드 신뢰도 하락 2023년 실적 적자 및 신작 실패로 투자자 기대감도 낮은 상황구조조정 및 개발 체계 혁신 조직 내 중복 기능 제거, 핵심 타이틀 중심 스튜디오 체제 도입 빠른 의사결정과 개발 집중도 향상, 개발 속도 가속화..

2025.01.16/SK증권리서치센터/남효지 1. 4Q24 실적 전망   - 매출액: 4,111억 원 (+2.3% QoQ)   - 영업손실: 1,155억 원 (적자 전환)   - 순손실: 1,066억 원 (적자 전환)   - 주요 게임 매출 감소:     - 리니지M: 업데이트 효과 소멸(-23.9% QoQ)     - 리니지2M, W: 순위 반등 실패 → 모바일 매출 2,371억 원(-6.4% QoQ)     - TL 글로벌: 피크 동접자 33.6만 → 4.4만 감소, 로열티 매출 327억 원 예상.     - 저니오브모나크: 저조한 성과로 매출 기여 제한적.   2. 영업비용 증가   - 총 영업비용: 5,266억 원(+26.5% QoQ)   - 주요 원인:     - 대규모 구조조정 비용 반영 → ..

2024.12.10/삼성증권/오동환, 유승민 1. 저니 오브 모나크 성과 부진      - 출시 초반 iOS 매출 순위 6위, 구글플레이 8위 기록.      - 기존 방치형 RPG와 차별성 부족으로 유저 평가 엇갈림.      - 4분기 평균 일매출 추정치 7억 원 → 3억 원으로 하향.   2. TL과 아이온2에 대한 기대      - TL, 스팀 매출 순위 8위로 견조한 성과 유지.      - TL의 글로벌 MMORPG 성공 가능성을 통해 2025년 아이온2 흥행 가능성 유지.      - 블소, 리니지 IP 활용 신작의 부진으로 시장 불안감 상승.   3. 구조조정으로 인건비 부담 완화      - 4분기 희망퇴직으로 약 700명 감축, 퇴직 위로금 약 1,000억 원 지급 예상.      - ..

2024.12.03/교보증권/김동우 1. 인력 구조조정 및 체질 전환      - 2024년 권고사직 및 희망퇴직 진행 → 2024년 초 대비 약 1,000명 감소 예상.      - 자회사 이익 기준 성과 측정 → 신작 출시 지연 억제 및 hit-ratio 상승 기대.   2. 2025년 신작 출시      - 대작 5종 출시 예정:        - 택탄(MMORTS, 1H25)        - 아이온2(MMORPG, 2H25)        - LLL(슈팅, 2H25)      - 출시 지연 가능성 낮음.   3. 2025년 이익 성장 요인      - 기존작 매출 감소세 완화 (리니지 M 등).      - Throne and Liberty(글로벌) 성과.      - Journey of Monarc..

2024.12.02/유안타증권/이창영 1. 주요 게임 출시 및 매출 전망      - : 12/5 글로벌 출시 예정, 사전 예약 800만 명 돌파.        - 리니지 IP 기반 게임으로 과거 국내·대만 유저가 주요 타겟.        - ‘아이온2’ 출시 전까지 신규 매출 공백을 메울 것으로 기대.      - : 동접 10만 명 수준에서 안정화, 4분기 매출 1,300억 원(회계 기준 약 400억 원) 예상.        - 낮은 과금 모델(ARPPU)에도 트래픽 증가로 매출 증가.        - 12월·3월 대규모 콘텐츠 업데이트 예정으로 추가 매출 기대.        - MMORPG 해외 흥행 가능성 높아짐.      - : 개발 순조롭게 진행, 2025년 하반기 출시 예정.        -..

2024.11.05/키움증권/김진구 1. 목표주가 26만 원 유지 및 투자 의견      - 목표주가 26만 원, 투자의견 Outperform 유지.    - 25년(E) 지배주주지분 2,514억 원, 목표 PER 25배, 할인율 10% 적용.    - 신작 잠재력 반영하여 기존 멀티플 22.5배에서 25배로 상향. 2. 주요 신작별 매출 추정치      - 리니지 시리즈        - 리니지M, 리니지2M, 리니지W의 25E 매출 각각 4,881억 원, 1,785억 원, 2,095억 원. 전년 대비 감소(-3.5%, -5.4%, -15.9%).    - 저니 오브 모나크        - 12월 출시 예상, 25E 총매출 674억 원 추정.    - 아이온2        - 3Q25E 초기 분기 일평균..