2025.04.30/미래에셋증권/정동호1. 1Q25 실적 요약매출액: 6,901억 원 (YoY +26.8%, 컨센 대비 +4.4%)영업이익: 582억 원 (YoY +27.8%, OPM 8.4%, 컨센 대비 +28.3%)컨센서스 상회 요인:폴란드 K2 1차, UAE/사우디 M-SAM-II MFR 등 수출 증가필리조선소 적자폭 축소일회성 요인: 없음2. 방산 부문매출: 4,303억 원 (YoY +12.7%)영업이익: 503억 원 (YoY +47.9%, OPM 11.7%)수출 비중: 35%로 증가수출 증가 요인:해외매출 전분기 대비 +42%TICN 4차양산 종료로 국내 매출 전년 대비 -12%, 전분기 대비 -57%향후 전망: 국내사업 재개 시 수출 비중 연간 20% 내외 전망3. 필리조선소매출: 1,165억..