okokokokokok 님의 블로그

2025.02.17/키움증권/김소원, 조재원 1. 4Q24 실적 전망      - 매출액 2,785억 원(-14% QoQ, -6% YoY)      - 영업적자 387억 원(적전 QoQ, 적지 YoY)      - 시장 기대치(-402억 원)와 부합      - 전사 가동률 하락 및 제품 Mix 악화로 영업적자 폭 확대      - 가동률: 모듈 PCB 80%(-5%P QoQ), Substrate 60%(-10%P QoQ)   2. 1H25 실적 부진 전망      - 고객사 재고조정 영향으로 1H25까지 영업적자 지속 예상      - 1Q25 매출액 2,838억 원(+2% QoQ, -3% YoY), 영업적자 268억 원(적자 지속)      - 2Q25부터 점진적인 수주 및 매출 반등 전망   3. ..

2024.11.07/SK증권리서치센터/박형우, 권민규 1. 3Q24 실적      - 영업이익: 5억 원 (흑자전환)으로 컨센서스(124억 원) 대비 크게 하회    - 반도체 고객사의 재고 조정 본격화 및 월 신규 수주 감소 (8,000만 불 → 7,000만 불 이하)    - 오더컷 시작(8월 중순) 및 ASP(평균판매가격) 낮은 모듈 PCB 매출 비중 증가    - 사업부별 영업이익률: 모듈 PCB 11%, 섭셋 1%, 일본 자회사 -16%, 일회성 비용 50억 원 발생 2. 4Q24 및 향후 전망      - 4Q24 영업이익: -367억 원 (적자 확대 예상), 컨센서스(165억 원) 대비 저조      - 메모리 고객사의 재고 조정 및 오더컷 심화, 공급 과잉으로 가동률 저하 및 비용 증가  ..

2024.10.18/키움증권/김소원, 조재원 1. 3Q24, 4Q24 영업이익 전망      - 3Q24 영업이익 78억원, 4Q24 영업이익 77억원으로 시장 예상치를 하회할 전망      - 메모리 재고 증가와 IT 기기 수요 부진으로 인해 출하와 수주가 예상보다 부진      - 그러나 고객사 내 입지는 유지되었고, 내년 실적 개선 기대감은 유효 2. 3Q24 실적 세부 사항      - 3Q24 매출액 3,175억원(+2% QoQ, +11% YoY), 영업이익 78억원(+120% QoQ, 흑자 전환 YoY), 시장 기대치(139억원)를 하회할 전망      - 세트 업체의 메모리 재고와 IT 기기 수요 부진으로 출하 및 수주 부진      - 모듈 PCB 매출액 784억원(+5% QoQ), Sub..

2024.10.08/대신증권/박강호 1. 투자의견 유지   심텍의 목표 주가가 32,000원으로 하향 조정되었지만 투자의견은 여전히 매수(BUY)로 유지됨.   2. 3Q24 실적 부진   2024년 3분기 영업이익은 125억 원, 매출은 3,153억 원으로 컨센서스를 하회할 것으로 전망됨.   3. 성장 전망   2024년과 2025년 매출과 영업이익 증가, 반도체 회복으로 인한 패키지 매출 증가로 실적 개선 전망.   4. 매출 및 영업이익 증가   3Q24에 서버향 매출 확대로 인해 매출 및 영업이익 증가, 긍정

2024.08.07/하나증권리서치센터/김록호 1. 2Q24 실적 리뷰: 컨센서스 부합    - 매출액: 3,117억원 (YoY +23%, QoQ +6%)    - 영업이익: 36억원 (YoY, QoQ 흑자전환)    - 매출액: 컨센서스 및 하나증권 추정치 대비 소폭 상회    - 영업이익: 소폭 하회    - 매출액 상회 요인: 우호적인 환율로 모듈 PCB 매출액 증가    - 모듈 PCB 내 PC향 매출: 예상대로 감소    - 서버용 DDR5 수요 호조: 서버향 매출액 전분기대비 15% 증가    - 패키지기판 매출액: 전분기대비 5% 증가, 손익 분기점 근접    - MCP 기판: 5개 분기 연속 증가    - FCCSP와 SiP 기판: 고부가 제품 매출액 증가    - 영업외이익: 파생상품 관련..

2024.06.12/SK증권리서치센터/박형우, 권민규 1. 메모리기판 회복세 메모리기판의 회복세가 예상보다 가파르다. 이는 MCP(모바일 메모리 및 SSD용 패키징 기판) 효과 덕분이다.  2024년 MCP 매출 추정치를 5,267억 원에서 6,052억 원으로 상향 조정했다. 2. 점유율 상승 전방 모바일/메모리 출하량 증가 효과는 미미하지만, MCP 기판 산업 내 심텍의 점유율이 상승 중이다.  2분기 주문 증가로 3분기부터 실적 개선이 예상된다. 3. 기판 투자 메모리기판(MCP 등)은 FCBGA와 달리 2019~2022년 기판 증설 분위기에서 투자가 미미했다.  그러나 수요는 반등 중이며 턴어라운드가 가속화되고 있다. 4. 실적 개선 가속화 2분기부터 실적 반등이 시작된다. 영업이익 추정치를 10억..