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LG유플러스 - 5월 전략 – 실적과 밸류업 기대감 높아질 시점

2025.04.30/하나증권/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표주가 투자의견: 매수(BUY) 목표주가: 14,000원 (12개월 기준) 단기 투자 매력도 높게 평가투자 포인트1) 2025년 1분기 실적이 컨센서스에 부합 예상 → 3년 만의 이익 증가 전환 기대2) 자사주 소각 발표 예정 (보유 주식의 1.6%) → 주주환원 기대감 상승3) 이익/주주환원 증가에도 낮은 PBR, 높은 기대배당수익률 → 저평가 매력4) 외국인/기관 순매수 지속, 실적 개선 기대에 따른 컨센서스 상향 조정 발생1분기 실적 시즌의 중요성 통신주는 1분기 실적 기반으로 연간 실적 추정 연결 영업이익 2,417억원 예상 (+9% YoY, +70% QoQ) 3년 만의 실적 턴어라운드, 컨센서스(2,432억)에 부합 연간 영업..

KT - 5월 전략 – 2분기 이익/DPS는 더 높을 수 있어요

2025.04.30/하나증권/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표주가투자의견: 매수(BUY) 유지 목표주가: 70,000원 유지 통신서비스 업종 Top Pick으로 제시 (12개월 기준 및 5월 기준)추천 사유1) 2분기 실적이 1분기보다 더 우수할 전망2) 강력한 주가 부양 의지로 DPS가 700원까지 상승 가능3) 2025년 실적은 역대급 양호한 수준 예상4) 통신요금 인하 가능성 낮음 (6월 대선에도 불구, 4차 산업 패권 경쟁 감안)5) 주주환원 확대 → 추가 주가 상승 여력 존재1분기 실적 이후 주가 약세 우려에 대한 반박일부 투자자들은 실적 발표 이후 재료 소멸로 인한 주가 약세를 우려 그러나 2분기 실적이 더 좋아 강세 지속 가능성 높음 2Q 연결 영업이익 9,708억원 예상 (+97% Y..

2025.04.09/유안타증권/이승웅1Q25 실적 전망 연결 영업수익: 7.1조 원 (+6.3% YoY) 영업이익: 6,663억 원 (+31.6% YoY, OPM 9.4%) 시장 컨센서스 하회 (수익 7.1조, 이익 7,672억 원) 신설 자회사 초기 비용 및 IT 고도화 비용 발생 기대했던 인건비 감소 효과는 상쇄됨 2Q25부터 인건비 절감 효과 본격 반영 전망부동산 분양 매출 인식 시작 3월부터 광진구 이스트폴 입주 시작 1Q25: 2,600억 원 분양 매출 인식 예상 잔여 7,400억 원은 2Q25 인식 예정2025년 실적 성장 기대 연결 영업수익: 27.8조 원 (+5.1% YoY) 영업이익: 2.4조 원 (+195.5% YoY, OPM 8.6%) 인건비 절감 + 이스트폴 분..

2025.04.08/하나증권리서치센터/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표가 투자의견: 매수, 12개월 목표주가: 70,000원 유지 통신업종 Top Pick (12개월, 4월 기준)으로 제시 4월 중 매수 추천매수 추천 사유 4가지1) 1분기 어닝 시즌에서 우수한 실적 전망2) 실적 호전 → 2025년 총 배당금 7천억 원 상향 기대감3) 1분기 DPS 600원 이상 상향 가능성4) 자사주 소각 효과는 이미 주가에 반영됐으나, 배당 확대 기대감은 미반영 → 추가 상승 여력 큼1Q25 실적 전망 (연결/본사) 본사 영업이익: 4,274억 원 (YoY +12%, QoQ 흑자전환) 조직 개편 → 인건비 및 경비 절감 효과 단통법 폐지로 시장 과열 우려에도 마케팅비는 안정적 연결 영업이익: 6,724억..

2025.04.08/하나증권리서치센터/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표가 유지 투자의견: 매수, 12개월 목표주가: 14,000원 유지 이번 1분기 어닝 시즌은 매수의 적기로 판단매수 추천 사유 4가지1) 1Q25 양호한 실적 발표 예상2) 3년 만에 이익 턴어라운드 → 두 자릿수 영업이익 증가 기대감3) 자사주 소각 및 추가 매입 등 밸류업 이슈 부각4) 주주이익환원 2,800억(2024년) → 3,500억(2025~2026년) 25% 증가, 그러나 주가는 5% 상승 그침1Q25 실적 예상 연결 영업이익: 2,417억 원 (YoY +9%, QoQ +70%) 컨센서스(2,432억 원)에 부합, 3년 만의 양호한 실적 이동전화 매출 정체, B2B 매출 증가 둔화 → 전체 서비스 매출은 증가 영업비..

2025.04.08/하나증권리서치센터/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표가 유지 투자의견: 매수, 12개월 목표주가: 70,000원 유지 점진적인 주가 상승 기대 투자 추천 사유 5가지1) 2025년 1분기 우수한 실적 발표 예상 (연결 영업이익 YoY 증가)2) 이를 계기로 연간 이익 성장 기대감 확대3) 인건비/경비/마케팅비 하향 안정으로 실적 흐름 양호4) 과징금 발표로 규제 리스크 해소 국면 진입5) 기대 배당수익률 6.4%로 금리 대비 투자 매력 높음 1Q25 실적 예상 연결 영업이익: 5,333억 원 (YoY +7%, QoQ +110%) 비용 축소 효과, SK브로드밴드 실적 개선 기여 명예퇴직 시행 → 인건비·제반 경비 정체 마케팅비 감소 (단통법 폐지 영향 우려 대비 안정) 감가..

2025.03.27/하나증권/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표주가 투자의견 ‘매수’ 유지, 12개월 목표주가 14,000원 유지. 추천 사유:1) 2025년 1분기 실적 양호 예상.2) 2025년, 3년 만에 두 자릿수 영업이익 증가 예상.3) 자사주 소각 및 추가 매입으로 밸류업 기대감 증가.4) 주주이익환원 규모 2024년 2,800억 원에서 2025년/2026년 3,500억 원으로 증가할 전망.5) 주가는 7% 상승에 그친 상황, 단기 투자 매력도 높음. 1분기 실적 전망 및 이익 증가 전환 2025년 1분기 연결 영업이익 2,407억 원(+9% YoY, +69% QoQ) 예상. 이동전화 및 B2B 서비스 매출 증가, 인건비/마케팅비용/감가상각비 부담 완화. 2024년 1분기 및 4분기 실..

2025.03.27/하나증권/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표주가 투자의견 ‘매수’ 유지, 12개월 목표가 70,000원 유지. 추천 사유:1) 2025년에도 연결 영업이익 성장 지속 전망.2) 비용 절감으로 1분기 양호한 이익 성장 기대.3) 2025년 예상 배당수익률 6.3% → 금리 대비 매력적 투자처.4) 2026년 이후 다시 매출 성장 기대 가능. 1분기 실적 전망 및 주가 반등 예상 2025년 1분기 연결 영업이익 5,322억 원(+7% YoY, +109% QoQ) 예상. 단통법 폐지로 시장 과열 우려 있지만 마케팅 비용은 전년과 유사. CAPEX 감소 → 감가상각비 안정화. 5G 가입자 증가 → 이동전화 매출 증가 기대. 2024년 4분기 공정위 과징금은 이미 반영 → 추가 부담..

2025.03.27/하나증권/김홍식, 이상훈투자의견 및 목표주가 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 70,000원 유지. 통신서비스 업종 12개월/4월 Top Pick으로 선정. 추천 이유1) 1분기 사상 최대 연결 영업이익 달성 전망.2) 1분기 배당금 600원 이상 예상 → 연간 배당 급등 기대.3) 주주이익환원 규모 90% 증가 예상 vs. 주가 상승 폭 50% → 추가 상승 여력 충분. 2024년 하반기(34,000원) 이후 주가 상승 본격화 → 2025년 말 70,000원 예상. 3월 말 배당락으로 주춤했지만, 4월 초부터 다시 상승 전망. 1분기 영업이익 전망 본사 영업이익: 4,574억 원(+20% YoY, 흑전 QoQ). 연결 영업이익: 8,824억 원(+74% YoY, 흑전 ..

2025.03.20대신증권/김희재투자의견 및 목표주가 유지 투자의견: 매수(Buy) 목표주가: 67,000원 유지 25년 예상 EPS 5,151원(부동산 일회성 이익 제외) 기준 PER 13배 적용 최근 5년 통신업 평균(KT, LGU+)에 30% 할증 적용 KT 주가 현황 전일 종가: 50,700원 → 10.1월 이후 첫 5만 원대 역사적 신고가(ATH): KT-KTF 합병 이후 사실상 최고가 과거 고점: 10.1월 50,600원, 08.2월 52,200원 5G 사업 성과 LTE 초기 성과 부진 → 5G에서 시장 점유율 1위 기록 4Q19 실적 이후 ARPU 상승 시작 이후 주가 상승률: 99%(SKT +44%, KOSPI +18%, LGU+ -20%) 21년부터 매년 양호한 연..