okokokokokok 님의 블로그

2025.03.19/대신증권/김귀연투자의견 및 목표주가 매수 유지, 목표주가 13,000원(-24%) 2025~26년 평균 EPS 2,185원에 Target PER 5.9배 적용 목표주가 하향 이유: 실적 추정치 하향 및 목표 배수 조정 실적 모멘텀 제한 요인 1Q25 북미 BEV 보급형 SUV 페이스리프트로 라인 조정 2025년 북미/유럽 BEV 수요 둔화 우려 철강 가격 약세 지속 4Q24 실적 매출 3,898억(YoY -12%), 영업이익 228억(-46%), OPM 5.8% 당사 추정치(매출 4,288억, 영업이익 432억) 대비 부진 북미 BEV 고객 신차 라인조정 및 수요 둔화 영향 고정비 부담, 연말 인건비 반영, 재고 효과 영향으로 수익성 악화 고객별 매출 변화 북..

2025.02.19/대신증권/김귀연 1. 주가 하락:    - 2/18일, 명신산업 주가 -11.3% 하락 (모회사 엠에스오토텍 계열사 실적 부진에 따른 자금 지원 우려).    - 명신산업은 계열사에 대한 추가 자금 지원 계획 없음. 2. ㈜명신 상황:    - ㈜명신 실적 부진 (2023년 매출 1,752억 원, YoY -20%, OP -373억, NP -535억, 누적 결손금 -838억).    - GM 군산공장 인수 후 전기차 생산 계획 철회로 지속된 적자.    - MS오토텍은 공장 부지 매각 및 스마트팩토리/물류센터 사업으로 수익성 정상화 계획 중. 3. 명신산업의 전망:    - 2Q25 북미 BEV 선도업체의 SUV 모델 물량 증가 기대.    - 현재 저평가 상태 (2025년 PER 4...

2024.11.15/대신증권/김귀연 1. 투자의견 및 목표주가      - 투자의견: 매수 유지      - 목표주가: 19,000원으로 -5% 하향      - 산출 근거: 2024~25년 EPS 2,485원에 Target PER 8.1배 적용 (고객사 성장 둔화 우려로 10% 할인 적용)   2. 목표주가 하향 이유      - 철강가 하락으로 인해 판가 조정, 실적 감소로 목표주가 -5% 하향      - 2025년 예상 PER 5.1배/PBR 0.9배로 저평가된 수준   3. 북미 시장 성장 기대      - 3Q24 북미 제2공장 양산 가동, 북미 T사 픽업트럭 라인 대응      - 2025년 북미 T사 FL 모델 출시로 인한 성장 수혜 기대   4. 3Q24 실적 요약      - 매출: 3..