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나노신소재 - 실적 바닥과 46시리즈 모멤텀

2025.04.29/미래에셋증권/최유진목표주가 하향 조정 (7.5만원) 기존 10만원 → 7.5만원으로 하향 EV 수요 부진으로 고객사 목표 하향 반영 2025~2026년 예상 EPS -23% 조정 하반기 실적 반등 예상 (46시리즈 및 해외 공장 가동률 상승) 섹터 내 차선호주 의견 유지1Q25 프리뷰: 흑자전환 예상 매출액: 232억원 (QoQ +2%) 영업이익: 3억원 (QoQ 흑자전환 예상) 판가 상승 및 CNT도전재 출하량 개선 영향 분기 기준 실적 바닥 통과 가능성 높음 2025년 연간 실적 전망 매출액: 1,091억원 (YoY +24%) 영업이익: 88억원 (YoY +194%) 하반기부터 CNT도전재 및 CMP슬러리 신제품 출하 본격화 매출 및 마진 개선 기대 음극..

2024.08.16/미래에셋증권/최유진 1. 2Q24 Review    - 매출액: 211억원, 전분기 대비 -5.5%, 전년 동기 대비 -10.0%    - 영업이익: 24억원, 전분기 대비 +34.9%, 전년 동기 대비 -47.8%    - 영업이익률: 11.2%    - 추정치 대비 차이: 매출액과 영업이익 각각 약 -12%, -38% 하회 2. 사업부문별 매출액    - CNT 도전재: 89억원, -15% QoQ    - CMP 슬러리: 33억원, +57% QoQ    - 디스플레이: 14억원, -46% QoQ    - 태양전지: 8억원, -48% QoQ    - 기타: 67억원, +20% QoQ    - 주요 요인: CNT 도전재 출하량 감소는 고객사의 일시적 생산 중단, 디스플레이 부진은 중공..

2024.07.25/미래에셋증권/최유진 1. 투자의견 및 목표주가     - 투자의견: 매수     - 목표주가: 13.5만원     - 2025년 및 2026년 평균 예상 EPS 3,541원에 Target P/E 38배 적용     - Target P/E 38배는 2019-2021년 하이니켈 양극재 침투율 구간의 글로벌 양극재 선발업체 평균 P/E 값 2. 투자포인트 1: Mass 모델로의 확장     - Mass 모델 확장의 원년     - 기존 프리미엄급 전기차(포르쉐 타이칸, 아우디 e-tron 등)에서 중저가 EV 포함 대부분의 전기차로 적용 확대 예상     - 기아 EV3을 필두로 한 확장 가능성 3. 투자포인트 2: 생산능력 확대     - 2024년까지 총 3.6만톤(미국 9천톤, 유럽 ..