okokokokokok 님의 블로그

2025.01.21/SK증권리서치센터/나민식 1. 4Q24 실적 전망      - 매출액: 4,840억 원(YoY +35.9%)      - 영업이익: 220억 원(YoY +49.7%)      - 컨센서스 영업이익(223억 원)에 부합 예상      - 환율 상승으로 수익성 개선 기대      - GIS 입찰 담합 관련 공정위 과징금 약 75억 원(영업외비용 반영 예정)   2. 최선호주로서의 투자 매력      ① 공장 증설 효과      - 홍성 제2공장(2024년 10월 완공) 증설로 4,000억 원 증분 매출 기대      - 시험가동(2024년 11월) → 정상가동(2024년 12월) → 매출 및 영업이익 증가(2025년 하반기)          ② 주가 상승 전망      - 실적 개선에 따..

2024.11.14/SK증권리서치센터/나민식 1. 3Q24 실적 요약      3분기 매출 3,310억원(YoY +16.1%), 영업이익 150억원(YoY -6.9%, OPM 4.4%) 기록.     컨센서스 영업이익 170억원을 소폭 하회하며 주가 -9.9% 하락. 부문별 영업이익률은 전선 2.2%, 중전기기 9.5%로, 전선 부문은 해외 수출 비중 하락, 중전기기는 변압기와 차단기 출하로 인해 수익성 저하   2. 홍성 제 2 공장 완공      2024년 10월 홍성 제 2 공장이 완공됨. 연간 예상 증분매출은 약 4,000억원(변압기 1,700억원, 전선 2,400억원) 예상.     11월 시험가동 후 12월 정상가동 예정이며, 2025년 하반기부터 매출 및 영업이익 증대 기대. 중전기기 부문 ..

2024.09.03/SK증권리서치센터/나민식 1. 홍성 신규 공장 증설    - 공사 진행 상황: 홍성에 신규 공장 건설 중, 준공 목표일은 2024년 10월, 시험 가동 11월, 정상 가동 12월.    - CAPA 확장: 증설로 인해 약 4,000억 원 규모의 증분 매출 기대 (변압기 1,700억 원, 전선 2,400억 원). 2. 중전기 부문 수주잔고    - 수주 비율: 2Q24 기준, 중전기 부문 수주잔고 대비 매출액 비율(book-to-bill ratio) 5.0배 기록. 업계 평균(2~3배) 대비 높은 비율.    - 장기 공급계약: 고객사와 장기 공급계약 체결 후 투자를 결정. 3. 목표주가 및 전망    - 목표주가: 기존 목표주가 40,000원 유지.    - 영업이익 추정치 상향: 2..