okokokokokok 님의 블로그

2025.01.20/iM증권/고의영, 손우성 1. 4분기 컨센서스 하회 및 2025년 추정치 하향   - 목표 주가: 기존 26,000원 → 21,500원 (-17%).   - 2025년 영업이익: 기존 추정 1,115억 원 (-17%), 컨센서스 대비 -18% 하회.   - 4Q24 실적:     - 매출: 4,937억 원(-5% YoY, -1% QoQ).     - 영업이익: 101억 원(-34% YoY, 영업이익률 2%).     - 기존 추정치 대비 매출 -4%, 영업이익 -72% 하회.   - 실적 부진 원인:     - IT용 PCB 공급 부재.     - 주요 고객사의 수요 부진.     - 기존 확보 재고의 비용 처리로 영업이익 타격.   2. 2025년 실적 하향 이유   - 판가 인하 ..

2024.12.02/SK증권리서치센터/박형우, 권민규 1. 수요 부진 및 불확실성 확대      - 4분기 영업이익은 310억 원(전년 대비 +92%) 전망.      - IT 제품 판매 부진 지속, 디스플레이 부품 과잉 재고 문제 심화.      - 전기차 및 자동차 부품 수요 감소로 무선충전모듈과 BMS 케이블 타격.      - 북미 제조사의 재고 조정은 연말과 연초에 주시 필요. 2. 성장 동력: IT & 폴더블 OLED      - 2024년 영업이익 1,234억 원(+43%), 2025년 1,296억 원(+5%).      - OLED 성장: 태블릿과 노트북 패널 OLED 전환 장기적 기대.      - 폴더블 스마트폰: 북미 제조사 중심의 개발 가속화. 국내 FPCB 부품 가격 경쟁력 부각...

2024.11.04/iM증권/고의영, 손우성 1. 목표 주가 하향 조정      - 2025년 예상 EPS를 -4% 하향하여 목표 주가를 27,500원에서 26,000원으로 조정 (목표 P/E 7.2배, 현재 4.5배로 저평가 상태).    - 단기 모멘텀 부재에도 향후 6개월간 주가 상승 가능성 기대. 2. 3Q24 실적 부진      - 매출과 영업이익이 각각 -5%, -7%로 컨센서스 하회. 북미향 FPCB 물동은 양호했으나 국내 세트사와 완성차 수요 부진. 3. 사업 부문별 동향      - FPCB: 북미 세트사 내 동사의 점유율은 여전히 견고, 멀티 벤더 전략에도 대체업체 부족으로 독보적 위치 유지.    - 국내 세트사: 폴더블 스마트폰 수요 부진으로 매출 감소 및 수익성 하락, 2025년 ..

2024.09.09/신한투자증권/오강호 1. 2024년 회복, 2025년 성장 가속화    - 2023년 실적 부진 후, 2024년 2분기 호실적 발표.    - IT 디바이스 수요 회복과 사업 포트폴리오 확장이 중장기 성장의 핵심.    - AI 시장의 성장과 IT 부품 수요 증가로 실적 성장 기대. 2. IT 핵심 부품 FPCB 생산 업체    - 글로벌 스마트폰 출하량 +5% 전망, AI 기능 강화로 가속화.    - OLED 적용 디바이스 포트폴리오 확장과 전기차 관련 수주 확대.    - 2024년 영업이익 +63% 성장 전망, 연 500~600억 설비 투자 진행 중. 3. Valuation & Risk    - 목표 주가 30,000원, 2024F EPS 3,533원에 P/E 5.5배 저평가 ..