okokokokokok 님의 블로그

2025.03.12/SK증권리서치센터/이동주 1. 4Q24 역대급 실적 기록      - 매출액 834억 원(QoQ +21.0%, YoY +43.9%)      - 영업이익 370억 원(QoQ +20.7%, YoY +22.5%)      - 시장 컨센서스 상회, 양산용 소켓 물량 회복이 주요 원인      - AI·5G 신제품 양산용 소켓 출하 증가로 OPM 44% 유지   2. On-Device AI 시장에서 수혜 기대      - NPU 성능 향상 → 고사양 AP, 5G 탑재 증가      - R&D용 소켓에서 양산용 소켓으로 확대      - 모바일 AI 가속기의 소켓당 핀 집적도 증가 → 동사 점유율 확대 전망   3. 신공장 증축 및 중장기 성장 기대      - 2026년 하반기 준공 목표, ..

2025.01.23/신한투자증권/오강호, 서지범 1. 4분기 실적 예상      - 영업이익: 366억 원(+21% YoY).      - 리노소켓 매출:        - 2분기 -7%, 3분기 -13% 감소 이후, 4분기 +56% 성장 전망.        - 글로벌 빅테크향 수요 개선과 성수기 이후 반등 효과.        - 리노소켓 수출액: 전분기 대비 +34% 예상.      - 리노핀 매출: 184억 원(+9% YoY).        - AI 시장 성장으로 가격 안정성 확보.        - 신규 칩 개발 수요 증가로 매출 성장.      - 영업이익률: 47.0%(전분기 대비 +2.5%p).        - 고부가가치 제품 판매 확대와 수요 개선 효과.   2. 2025년 전망      - 매..

2024.12.04/키움증권/박유악 1. 하반기 실적 부진 원인      - AI 스마트폰 출시 기대 미흡.      - 컨슈머 기기 수요 감소.      - 대형 고객사의 재고 조정 영향.      - 3Q24 스마트폰 재고(6.4주)가 코로나19 수준(6.3주)까지 증가하며 서플라이 체인 압박.   2. 단기 실적 회복 전망      - 최근 재고 조정 강도 완화.      - 일부 스마트폰 업체들의 신제품 출시를 위한 재고 확보 움직임.   3. 4Q24 실적 전망      - 매출액: 703억 원(+2% QoQ, +21% YoY).      - 영업이익: 318억 원(+4% QoQ, +5% YoY).      - 부문별 매출:        - Leeno Pin: 174억 원(-6% QoQ, +3%..

2024.11.18/SK증권리서치센터/이동주 1. 3Q24 실적      - 영업이익: 306억 원으로 시장 컨센서스(380억 원) 하회.      - 원인:        - 북미 팹리스 고객사의 양산용 소켓 출하 부진.        - 전방 고객사의 재고 조정 영향.      - 긍정적 요인: R&D 향 소켓 출하는 견조, 영업이익률 44% 유지.      - 4Q24 전망:        - 계절적 비수기로 실적 감소 예상.        - 전분기 출하 이연 효과로 감소 폭은 제한적.   2. 모바일 시장 및 On Device AI 성장      - 모바일 시장 영향:        - 전방 모바일 시장의 부진은 불가피.        - 하지만 양산용 소켓 비중이 낮아(30%) 동사에 미치는 영향은 제한..

2024.11.14/유진투자증권/임소정 1. 3분기 실적    - 매출 689억원 (전년 대비 -6.1%, 전 분기 대비 -2.9%)    - 영업이익 306억원 (전년 대비 -8.0%, 전 분기 대비 -7.7%)    - 영업이익률(OPM) 44.5%로 전년 및 전 분기 대비 소폭 하락    - 주요 고객사 매출 비중 감소 (30%대 → 20%대) 및 북미 스마트폰 제조사향 매출 감소가 부진 요인 2. 2024년 연간 실적 전망    - 매출 2,559억원, 영업이익 1,140억원으로 하향 조정    - ASP가 높은 고마진 제품의 매출 규모 작고, 스마트폰 업황 둔화    - B2C 부문에서의 AI 도입 효과 미미, 스마트폰 교체 주기와 리퍼/중고 시장 확대의 영향 3. 투자의견 및 목표주가 조정  ..

2024.10.10/IBK투자증권/이건재, 강민구 1. 반도체 섹터 프리미엄 약화      - 동사는 반도체 섹터 프리미엄 확장 구간에서 최대 수혜 기업으로 주목받았으나, 최근 프리미엄이 사라지며 주가 하락.      - 리노핀, 비메모리 반도체용 테스트 소켓 등의 후공정 정밀 부품을 제작 공급.      - 반도체 성능 및 스펙 누출 위험성으로 인해 신뢰도가 높은 기존 고객사향으로 매출 지속 가능성.      - AI 반도체 확장 구간에서 다시 구조적 성장 가능성 존재. 2. 하반기 전망      - 동사는 스마트폰 시장 부진에도 불구하고 실적 방어력이 높아 상반기 매출 1,258억원(+1.3% YoY), 영업이익 565억원(+11.2% YoY)을 기록.      - 하반기에 AI 기능이 탑재된 애플 ..

2024.09.26/SK증권리서치센터/이동주 1. 3Q24 매출 및 영업이익 증가      2024년 3분기 매출액은 826억원(QoQ +16%, YoY +13%), 영업이익은 390억원(QoQ +18%, YoY +17%)으로 추정된다.     스마트폰 수요 부진에도 불구하고, 북미 신제품 출시와 R&D용 테스트 소켓 출하가 양호해 실적 성장이 기대된다. 2. 낮은 경기 민감도      동사의 매출에서 스마트폰이 차지하는 비중은 60%에 달하지만, 스마트폰 수요에 대한 민감도는 낮다.     2016년 이후 스마트폰 성장률은 -3%였지만, 동사의 매출 성장률은 +14%였다. 이는 R&D용 테스트 소켓 출하 비중이 높기 때문이다. 3. R&D용 테스트 소켓의 중요성      R&D용 테스트 소켓은 차세대 ..

2024.08.28/DS투자증권/이수림 1. 제품 및 시장    - 주요 제품: 검사용 Probe(리노핀) 및 테스트 소켓을 주로 판매하며, 이들 제품은 반도체 및 인쇄 회로 기판의 전기적 특성을 검사하는 데 사용됩니다.    - 용도: 웨이퍼 상의 칩이 패키징 공정으로 넘어가기 전 EDS 공정 또는 패키징 완료 후 전기적 특성을 검사하는 데 사용됩니다.    - 매출 비중 (1H24 기준): 테스트 소켓 59%, 검사용 Probe 29%, 의료기기 부품 11%입니다.    - 고객사: IDM(삼성전자, SK하이닉스), 차량용 반도체(NXP, STMicro), 통신 칩 기업(퀄컴, 브로드컴) 등 국내 880개사, 해외 140개사를 보유하고 있습니다. 2. AI 시장 성장과 매출 증가    - 핀 수요 증..

2024.08.14/SK증권리서치센터/이동주 1. 2Q24 실적 - 매출액: 710억 원 (QoQ +29.4%, YoY -5.5%) - 영업이익: 332억 원 (QoQ +42.5%, YoY -1.1%) - 영업이익률: 47%로 전년 및 전분기 대비 개선 - 주요 요인: 전방 모바일 출하 부진으로 매출은 컨센서스를 소폭 하회했으나, 신규 어플리케이션 확대에 따른 믹스 개선으로 수익성 향상. 2. 3Q24 전망 - 수익성 전망: 고사양 북미 스마트폰 AP 출시 효과로 영업이익률 50% 예상. 3. AI 중심의 구조적 성장 - 하드웨어 사양 변화: AI 스마트폰, AI 노트북 등에서 디바이스 사양 변화가 크며, AP 및 CPU 고도화 필요. - 테스트 소켓: 핀 수 증가로 판가 상승, 리노공업의 미세피치 기술..

2024.07.22/키움증권/박유악 1. 2Q24 실적 예상      - 매출액: 717억원 (+31%QoQ, -5%YoY)      - 영업이익: 310억원 (+33%QoQ, -8%YoY)      - 기대치 하회 (기대치: 매출액 783억원, 영업이익 344억원)      - 원인: 스마트폰 시장 회복세 부진   2. 긍정적 요소      - 수익성 높은 제품 판매 비중 증가      - 견조한 수익성 유지   3. 사업 부문별 2Q24 매출액      - Leeno Pin: 193억원 (+3%QoQ, +1%YoY)      - IC Test Socket: 440억원 (+56%QoQ, -7%YoY)      - 기타: 85억원 (+9%QoQ, -3%YoY)   4. 3Q24 실적 전망      - 매..