어도비 - 신제품 출시로 기대되는 2025년

2024.12.13/미래에셋증권/김수진

 

1. FY4Q24 실적 발표  
- 매출: 56.1억 달러(+11% YoY, 예상치 55.4억 달러 상회).  
- Non-GAAP EPS: 4.81달러(+13% YoY, 예상치 4.67달러 상회).  
- 영업이익률: 46.3%(-0.1%pt YoY).  
- FY24 연간 매출: 215.1억 달러(+11% YoY, 역대 최대).  

2. FY25 가이던스 발표와 시장 반응  
- FY1Q25 매출 가이던스: 56.3~56.8억 달러(예상치 57.2억 달러 하회).  
- FY25 연간 매출 가이던스: 233~235.5억 달러(예상치 237.8억 달러 하회).  
- 시간 외 거래에서 주가 9% 하락.  

3. 생성AI 성과  
- Document Cloud 성장:  
  - 매출 8.4억 달러(+17% YoY).  
  - Al Assistant 사용자 6.5억 명(+25% YoY).  
- Firefly 통합:  
  - 160억 건의 사용 건수 기록, 월간 최고 기록 경신 중.  
  - 신규 고가 서비스 출시 계획, ARPU 증가 기대.  

4. FY25 계획 및 과제  
- 신제품 출시: 생성AI 기반 도구 Al Assistant 및 Firefly를 전 제품에 적용.  
- 경쟁력 강화 필요: 생성AI 시장 경쟁 심화 속에서 독보적인 경쟁력 확보가 과제.