2024.1219/IBK투자증권/이현욱
1. 한중엔시에스 개요
- 설립 및 상장: 한중엔시에스는 1995년에 설립되어 2013년 코넥스 시장에 상장, 2024년 6월 코스닥으로 이전 상장.
- 주요 사업: ESS(에너지 저장 시스템)와 자동차 부품 생산 및 판매 사업을 영위.
- EV 부품 및 공조 장치: EV 전용 부품과 공조 장치 모듈 등을 주요 제품으로, EV 관련 부품의 양산 중단 및 이관 진행 중.
- ESS 냉각 시스템: 수냉식 냉각 시스템을 개발하여 경북 영천에 대규모 생산 라인 구축.
2. ESS 시장 및 기술 혁신
- ESS의 중요성: ESS 시장은 전력 수급 불균형, RE100 추진, AI 및 데이터센터 등의 성장으로 급격히 성장할 것으로 예상됨.
- 수냉식 ESS 냉각 시스템:
- 기술적 장점: 수냉식은 공랭식에 비해 온도 편차가 작아 충방전 효율이 높고 전력 소모량을 절감할 수 있음.
수냉식은 하루 4회의 충방전이 가능하여 공랭식 대비 50% 전력 소모량 절감.
- 현재 적용: 삼성SDI 3.8MWh급 ESS에 수냉식 냉각 시스템 공급 중, 5MWh 차세대 ESS에 탑재 예정.
3. 친환경 성장 전망
- EV와 ESS의 친환경성: EV와 ESS 모두 친환경적인 제품으로, ESS 부문은 급성장하고 있으며, 한중엔시에스는 수냉식 ESS 냉각 시스템 양산 기업으로 독점적 지위 확보.
- 매출 성장: ESS 부문 매출은 급성장하고 있으며, 3Q24 기준 681억원을 기록. 2021년부터 지속적인 성장을 보여줌.
- CAPA: 연간 2,800억원 규모의 생산 능력을 보유하며, 그린 인프라 시장 수요 증가에 맞춰 지속적인 성장이 기대됨.