반응형
2025.02.27/iM증권/고의영, 손우성
1. 투자 포인트
- 1분기 실적 호조 전망: 예상 매출 4.6조 원, 영업이익 1,143억 원으로 컨센서스 상회
- Apple 관련 이벤트 기대: 6월까지 iPhone 관련 긍정적 요인 다수 존재
- 목표주가 상향: 20.5만 원 → 22.5만 원 (+10%)
2. 현재 주가 평가
- 12MF P/B 0.7배, P/E 8.0배로 과거 평균 대비 저평가
- 2025년 영업이익 컨센서스는 2024년 초 대비 -40% 하향
3. iPhone 관련 동향
- iPhone 16 Pro/Pro Max 비중 증가(68%)로 카메라 모듈 ASP 상승 기대
- Apple Intelligence 글로벌 언어 지원 및 WWDC 이벤트 기대
4. 중장기 성장 전망
- 2026년 신모델에서 메인 카메라 기능 변화 예상 → 판가 및 점유율 상승 기대
- FC-BGA 사업 안정화 및 유리기판 양산 본격화
- 전장부품 신규 수주 증가 (‘22년 3조 → ‘23년 3.3조 → ‘24년 3.9조)
5. 재무 전망
- 2024년 예상 매출 21.2조 원, 영업이익 7,060억 원
- 2025년 예상 매출 21.8조 원, 영업이익 6,550억 원
- 목표주가 22.5만 원, 상승 여력 +39.2%
반응형
'전기전자 > LG이노텍' 카테고리의 다른 글
| LG이노텍 - 상반기보다 하반기에 집중 (0) | 2025.03.27 |
|---|---|
| LG이노텍 - 1Q 깜작실적 예상,2025년 역성장 우려를 상쇄 (0) | 2025.03.06 |
| LG이노텍 - 과도한 우려는 해소 중 (0) | 2025.02.13 |
| LG이노텍 - 4분기 계절성은 예년 대비 둔화 (0) | 2025.01.23 |
| LG 이노텍 - 2025년 수익성 개선을 기대하며 (0) | 2025.01.07 |