Memory Watch - 관세 불확실성 + AI 우려

2025.03.31/유진투자증권/이승우, 이주형

1. 주간 주가 하락

   • 나스닥 -2.6%, S&P500 -1.5%, SOX -6.8% 등 주요 지수 하락.
   • 주요 반도체·AI 기업: 엔비디아 -6.8%, 브로드컴 -11.8%, 키옥시아 -13.7%, SK하이닉스 -7.5% 등 큰 폭 하락.

2. 데이터센터 과잉투자 우려 부각

   • 알리바바 회장, AI 인프라 투자가 수요 대비 과열됐다고 경고.
   • 마이크로소프트, 2GW 규모 데이터센터 프로젝트 중단 발표.
   • AI 투자 과잉에 대한 시장 우려 재점화.

3. 코어위브 IPO 부진

   • 예상보다 낮은 주당 40달러, 공모금액 15억 달러 기록.
   • 기업가치 189억 달러로, 예상(350억 달러) 및 2023년 평가(230억 달러) 대비 하락.
   • AI 과잉 투자 우려와 관세 불확실성으로 시장 관심 약화.

4. 미국 관세 불확실성 확대

   • 트럼프 관세, 철강·자동차 등 실제 적용되며 불확실성 증가.
   • 소비 및 인플레이션 둔화 전망 확산 → 경기 둔화 우려 심화.
   • 반도체 수요 감소 전망으로 투자 심리 악화, 변동성 지속 예상(4월 3일까지 관세 구체화 과정 주목).