필옵틱스 - [NDR 후기] 유리기판에서 주목받는 이유!

2024.09.27/유안타증권/권명준

 

1. 유리기판이 주목받는 이유  
AI 시대의 고성능 반도체 수요 증가로 유리기판이 주목받고 있음. 기존 소재(유기, 실리콘)의 단점을 보완할 수 있는 대안으로 부각되고 있으며, 글로벌 기업들도 시장 진출에 나서고 있음.

2. 동사의 유리기판 관련 강점  
동사는 국내 디스플레이 고객사에 LLO(Laser Lift Off)와 Laser Cutting 장비 등을 납품하며, 유리 가공 노하우를 보유. 
TGV 등 유리가공 장비를 선제적으로 준비한 점에서 경쟁 우위. 국내외 기업에 레퍼런스를 보유하고 있어 시장 성장의 수혜 기대.

3. 하반기 본업 실적 개선 기대  
상반기 매출은 전년 동기 대비 6.4% 감소했으나, 하반기 디스플레이 매출은 수주한 제조장비 공급계약의 매출 인식이 집중되면서 개선될 것으로 예상됨.

4. OLED 시장 확대  
OLED가 TV와 스마트폰 외에 태블릿, 노트북, 모니터 등으로 확대 중. 중국 디스플레이 기업들의 OLED 투자 계획에 따라 국내외 디스플레이 장비 성장이 기대됨.

5. 자회사 필에너지 성장 전망  
필에너지는 기수주된 장비 매출로 연간 매출이 전년 대비 30% 이상 성장할 것으로 예상. 2차전지 원통형 4600 와인더, 전고체 배터리용 스태킹 장비 라인업 보유로 실적 성장성과 모멘텀 확보.