이오테크닉스 - 순항 중인 신성장 부문

2024.06.18/하이투자증권/송명섭

 

1. 투자의견 및 목표주가:
   - 매수 투자의견 유지
   - 목표주가 240,000원으로 상향

2. 목표주가 산정 근거:
   - 예상 BPS에 과거 6년간의 고점 P/B 배수 평균인 4.9배 적용

3. 2Q24 실적 예상:
   - 매출: 735억원
   - 영업이익: 70억원
   - 대부분 제품군 매출 소폭 증가, Driller 및 기타 부문 매출 소폭 감소 예상

4. 3Q24 실적 개선 전망:
   - Display 장비 매출 증가
   - Marker 장비 매출 회복
   - Grooving 장비 매출 지속 증가
   - Stealth Dicing 장비 매출 개시
   - 3Q24 매출: 919억원, 4Q24 매출: 1,023억원

5. Laser Cutting 장비:
   - 대만 OSAT 업체들로부터 꾸준한 수주
   - Stealth Dicing 장비 2Q24 수주, 3Q24 매출 발생 예상
   - 올해 Cutting 장비 수주액: 250억원, 매출: 200억원

6. 어닐링 장비:
   - 올해 매출: YoY 47% 증가, 470억원
   - 삼성전자 P4라인향 매출 개시, 1B 나노 공정 전환이 매출 증가 원인
   - 내년 DRAM 공정 비중 증가 및 NAND 생산 확대 적용 예상

7. UV Driller 성장:
   - UV Driller 매출 비중 절반
   - 고객사들이 기판 Hole의 미세화 대응 위해 테스트 중
   - 내년 이후 글라스 기판 상용화 시 성장 기대
   - 신장비 De-bonder 매출 100억원 예상

 

* 4월 중순 20만원 후반대에서 2달새 10만원 가까이 하락, 120일선 살짝 하향 돌파 후 바로 올라왔음

하반기 부터 실적 괜찮아 진다니 주가 20일선 위로 올라와 바닥 지나고 관심