삼성전기 - 무난한 2분기, 3분기

2024.08.01/IBK투자증권/김운호

 

1. 2024년 2분기 실적
   - 매출액 2조 5,801억원 (-1.7% QoQ)
     - 광학통신 부문 감소, 나머지 사업부는 약 15% 증가
     - IT, 산업용, 전장 수요 고르게 개선됨
   - 영업이익 2,081억원 (+15.5% QoQ)
     - 광학통신을 제외한 사업부의 수익성 개선
     - 가동률 상승 및 제품 믹스 개선 영향

2. 2024년 3분기 전망
   - 매출액 2조 6,850억원 (+4.1% QoQ)
     - 광학통신 제외 사업부 매출 증가 예상
     - 패키지: +12.3%, 컴포넌트: +12.3%
     - 광학통신: -10.8%
   - 영업이익 2,441억원 (+17.3% QoQ)
     - 광학통신 제외 사업부의 영업이익 개선 기대

3. 투자의견 및 목표주가
   - 투자의견 매수 유지
   - 목표주가 190,000원 유지
   - 기대 이유
     - 3분기까지 성장세 유지 전망
     - MLCC Non IT 비중 상승 및 신규 거래선 확보
     - 패키지 사업부의 성장 기대 (서버, 네트워크, 전장 부문 주도)

 

 

* 주가는 바닥 높이면서 우상향 한다 보이고 실적은 나쁘진 않은 정도인듯 하고 그냥 무난무난한듯

LG이노텍에 비해 뭔가 종목이 약해 보이는 뭔가 있는듯