파마리서치 - 흐르는 피부를 거꾸로 거슬러 오르는 연어들

2024.08.08/키움증권/신민수

 

1. 2Q24 실적 개요
   - 매출액: 833억 원 (전년 대비 +24.7%, 전분기 대비 +11.5%)
   - 영업이익: 308억 원 (전년 대비 +30.1%, 전분기 대비 +15.4%)
   - 영업이익률: 36.9%
   - 컨센서스 상회: 매출액 +5.3%, 영업이익 +8.1%

2. 의료기기 매출 증가
   - 내수 매출액: 314억 원 (전년 대비 +36%, 전분기 대비 +12%)
   - 수출 매출액: 116억 원 (전년 대비 변동 없음, 전분기 대비 +13%)
   - 주력 제품 ‘리쥬란’이 매출 성장 견인
   - ‘콘쥬란’의 보험 급여 축소안 미시행으로 실적 영향 없음

3. 화장품 매출
   - 내수 매출: 면세점 부진으로 YoY -14%, QoQ -4%
   - 수출 매출: 일본 등지에서 호실적, 120억 원 (YoY +57%, QoQ +26%)

4. 수출 비중 및 전망
   - 수출 비중: 38.6% (YoY +1.2%P, QoQ +3.9%P)
   - 다양한 국가로 수출 증가, 향후 견고한 성장 전망

5. 국내 및 해외 시장 전략
   - 국내 시장: ‘리쥬란’의 효능과 안전성으로 경쟁 우위 확보
   - 해외 시장: 태국 외에도 미국, 유럽 시장 진출 계획
   - 유럽: MDD 허가 획득, MDR 허가로 변경 전망
   - 미국: 컨설팅 작업 진행 중, 24년 내 전략 공유 목표, FDA 허가 필요

6. 종합 평가
   - 국내 스킨 부스터 시장의 경쟁 우려 불식
   - 의료기기와 화장품의 글로벌 확장 계획 유효

7. 투자의견 및 목표
   - 현재 목표 주가: 제공된 정보 없음

 

 

* 실적 영향인지 최근 패닉으로 인한 급락 보다 배이상 급등 보임

진입하는건 당장은 힘들듯 하고 미국 금리 인하로 충격 온다면 그때 고민해보는것도 괜찮을듯...