파마리서치 - 리쥬란 계속해서 매섭게 쏘겠어

2024.08.28/키움증권/신민수

 

1. 3Q24 실적 전망  
3분기 매출액 901억 원(YoY +30.9%), 영업이익 324억 원(YoY +17.7%)을 예상한다. 
스킨 부스터 ‘리쥬란’의 강세로 의료기기 사업부 매출액은 330억 원(YoY +20.4%) 성장할 것으로 보이며, 
화장품 사업부는 분기 매출액 229억 원(YoY +63.6%)으로 역대 최고치를 기록할 전망이다.

2. 4Q24 실적 전망  
4분기 매출액 926억 원(YoY +32.3%), 영업이익 334억 원(YoY +64.1%)을 예상한다. 
의약품, ‘리쥬란’, ‘콘쥬란’의 매출이 각각 YoY +26.6%, +33.1%, +53.5% 성장하며, 수출 비중이 사상 최초로 40%를 넘길 것으로 전망된다.

3. 목표주가 및 투자의견  
선행 4개 분기 EPS 전망치 11,469원과 목표 PER 20배를 적용하여 목표주가 23만 원을 제시하며, 
투자의견 'Buy'를 제시한다. 견고하게 늘어날 수출 비중을 고려해 밸류에이션 리레이팅을 전망한다.

 

 

* 8월초 패닉에서 회복하며 역사적 고점 돌파 후 19만원에서 소폭 조정 중

5일선과 20일선 슬슬 만나고 있는데 20일선 하향 돌파 하지 않으면 19만원 돌파 기대 해볼만 하지 싶음.