반응형
2024.10.18/키움증권/신윤철
1. HMI 지분 희석 우려
- 인도 현지에서 HMI의 지분 희석 우려가 있을 수 있음
- 이번 구주매출로 유통시장에 나오는 물량은 17.5%지만, 인도증권거래위원회 규정에 따라 5년 이내에 최소 25%의 유통주식비율 확보가 필요
- 신주 발행 가능성 존재하지만, 현대차 본사 투자자 입장에서는 큰 우려 사항 아님
- 단기적으로는 HMI가 품절주로 주가 상승이 예상됨
2. 3Q24 Preview
- 매출액 41.7조 원, 영업이익 3.75조 원으로 시장 기대치 하단에 부합할 전망
- 해외 공장 출하량 감소, 판관비 부담, 인센티브 부담으로 자동차 부문 실적 소폭 역성장 예상
- 금융 부문은 고마진 상품의 손익 영향으로 호실적 예상
- 3분기 실적 발표에서 HMGMA 및 HMI IPO 관련 브리핑 예정
3. HMI IPO
- HMI IPO의 구주매출이 성공적으로 마감되어, 공모가 1,960 INR로 확정
- 현대차 본사는 3.3억 달러 조달 가능성
- 이번 IPO 자금 활용 계획은 추후 발표될 예정이며, 인도 시장 재투자와 본사 주주환원 비율을 3:1로 예상
4. 현대차의 가치 재평가 가능성
- 현대차의 주가는 HMI IPO 기대감이 아직 충분히 반영되지 않은 상태
- HMI와 Maruti Suzuki/Suzuki와의 관계처럼 현대차 기업가치가 재평가될 가능성 있음
반응형
'자동차 > 현대차' 카테고리의 다른 글
| 현대차 - HMI IPO 흥행 축배의 한국 배송 지연 (0) | 2024.10.25 |
|---|---|
| 현대차 - 인도법인 IPO는 기업가치 제고에 긍정적 (0) | 2024.10.22 |
| 현대차 - 자사주 매입 전 수급 공백기 = 저가매수 시기 (0) | 2024.10.16 |
| 현대차 - GM과 친구가 되었어요 (0) | 2024.09.13 |
| 현대차 - 2024 CID: 이 길이 맞았다 (0) | 2024.08.29 |