LG이노텍 - 3분기 부진. 4분기 계절성은 예년 비해 둔화

2024.10.24/IBK투자증권/김운호, 강민구

 

1. 2024년 3분기 부진
   - 매출: 2분기 대비 24.8% 증가한 5조 6,850억원으로 이전 전망치를 상회했으나, 영업이익은 14.0% 감소한 1,304억원으로 부진.
   - 원인: 원/달러 환율의 변동성, 원재료 구입과 매출 인식 시점의 환율 차이, 전장 및 디스플레이 사업의 부진.

2. 2024년 4분기 전망
   - 매출: 3분기 대비 8.8% 증가한 6조 1,877억원 예상.
   - 영업이익: 3분기 대비 큰 폭으로 증가한 3,348억원 예상. 광학솔루션과 기판소재 사업부가 주도할 것으로 보임.
   
3. 투자의견
   - 투자의견: 매수 유지.
   - 목표주가: 260,000원 유지. 카메라 사양 개선 기대와 주가 저평가로 인해 긍정적 전망 유지.