JYP Ent. - 일본 기강 확실히 잡고 왔습니다

2024.11.14/유진투자증권/이현지

 

1. 3분기 실적
   - 매출액 1,705억원 (+22.1% YoY), 영업이익 484억원 (+10.4% YoY)으로 시장 예상치 상회.
   - 일본에서 트와이스, 니쥬, 스트레이키즈 등의 공연과 팬미팅 덕분에 MD 매출이 전년 대비 57.6% 증가하며 502억원으로 분기 최대 실적을 달성.
   - 스트레이키즈 팝업스토어의 온라인 MD 매출 일부가 2분기에서 이연되며, 공연 확대에 따른 MD 매출 성장으로 이어짐.

2. 4분기 전망
   - 주요 아티스트 컴백 및 다양한 지역에서의 투어로 풍부한 모멘텀 예상.
   - 연말 신인 보이그룹 데뷔 예정이지만, 오디션 프로그램 '더 딴따라' 제작비 반영으로 영업이익 370억원 (-2.3% YoY) 예상.

3. 목표주가 상향 조정
   - 실적 추정치 상향을 반영해 목표주가 77,000원으로 6.9% 상향.
   - 현지화 전략으로 일본 팬덤 확대 및 내년 라틴 걸그룹과 중국 보이그룹 데뷔 예정.
   - 다양한 IP 포트폴리오 확장으로 긍정적인 평가.