Taiwan Watch - Awaiting Blackwell

2024.12.20/유진투자증권/이승우, 이주형

 

1. 대만 테크 기업 11월 매출 총합  
   - 1.99조 TWD(약 85.3조 원)으로 전년 대비 11% 증가, 전월 대비 9% 감소.  
   - 원인: 애플 비수기 진입 및 블랙웰 양산 준비 단계.  

2. 폭스콘  
   - 매출 6,726억 TWD(약 28.8조 원), 전년 대비 4% 증가, 전월 대비 16% 감소.  
   - 소비자 가전 부문: 재고 빌드업의 높은 기저로 전월 대비 역성장.  
   - 클라우드 및 네트워크 사업부: AI 서버 구형 모델 → 신형 모델 전환 영향으로 감소.

3. TSMC  
   - 매출 2,761억 TWD(약 11.8조 원), 전년 대비 34% 증가, 전월 대비 12% 감소.  
   - 4분기 누적 매출액: 5,903억 TWD.  
   - 12월 매출 가이던스 달성을 위해 약 2,590억 TWD 필요.  
   - AI 칩 수요 덕분에 목표 달성 가능성 높음.  

4. 팹리스(Aspeed 포함)  
   - 매출 707억 TWD, 전년 대비 4% 증가, 전월 대비 8% 감소.  
   - Aspeed: 서버용 BMC 칩 매출 2개월 연속 감소.  
   - 2025년 블랙웰 양산 시작 후 매출 성장세 재가속화 전망.

5. 메모리  
   - 매출 93억 TWD, 전년 대비 12% 감소.  
   - 원인: 세트 수요 회복 지연 및 중국 업체의 저가 공세.

6. LCD 패널  
   - 매출 429억 TWD, 전년 대비 11% 증가.  
   - 대형 패널: 전월 대비 19% 증가.  
   - 소형·중형 패널: 전월 대비 2% 감소.  
   - 2025년 이구환신 정책 갱신 기대감으로 Pull-in 수요 회복 중.