2024.12.12/키움증권/박유악
1. 대만 Tech 업종 실적 요약
- 11월 대만 Tech 업종의 합산 매출액은 -9% MoM, +12% YoY를 기록.
- Memory 업종의 실적 감소세가 지속됨.
- TSMC는 4Q24 가이던스 충족을 위해 12월 매출액이 NT$258B로 -7% MoM를 기록해야 함. 그러나 '22년과 '23년의 12월 계절성(-14% MoM)을 고려하면 부담스러운 수준.
- Mediatek과 Apple Vendor의 매출액은 전년도 계절성보다 큰 폭으로 하락, 스마트폰 수요 부진 우려가 커짐.
- Server와 PC 업종 매출액은 견조한 흐름 지속.
2. 메모리 반도체 업종
- 11월 대만 메모리 업종의 합산 매출액은 flat MoM, -6% YoY를 기록.
- Nanya의 매출액은 전월 수준을 유지했으나, 판가 하락 영향으로 24% YoY 감소.
- 메모리 유통 업체 합산 매출액도 -17% YoY를 기록, 3개월 연속 YoY 감소.
3. TSMC 실적
- TSMC 11월 매출액은 -12% MoM, +34% YoY를 기록.
- 12월 매출액은 NT$258B, -7% MoM, +46% YoY를 기록해야 4Q24 가이던스 충족.
- Mediatek(-11% MoM)과 Apple Vendor(-16% MoM) 매출이 크게 하락하면서 스마트폰 수요 부진 우려.
- 서버(+2% MoM, +45% YoY)와 PC(flat MoM, +15% YoY) 업종은 견조한 흐름을 보임.
4. 주가 흐름
- 메모리 다운 사이클 우려로 Nanya(-21%)와 Winbond(-19%)의 주가 급락.
- 실적 고성장 추세를 보인 Mitac(+52%)과 Wiwynn(+21%) 등의 일부 서버 업체들은 주가 강세 지속.
- 그 외 대부분의 테크 업종 주가는 약세를 보임.
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