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2025.01.09/유진투자증권/정의훈
1. 4분기 실적 전망
- 매출액: 2.79조원(+10% YoY)
- 영업이익: 5,255억원(+30% YoY), 컨센서스(5,275억원) 부합 전망
2. 서치플랫폼 (+11% YoY)
- 성수기 효과로 성장 지속
- SA 부문: 확장검색 기능, 외부매체 광고 효과
- DA 부문: 타겟 고도화, 플레이스 광고 성장
3. 커머스 (+13% YoY)
- 스마트·브랜드 스토어: GMV 성장 견인
- 플러스스토어 앱 출시 효과 지속
- 성장률 전망: 상저하고
4. 콘텐츠 (+1% YoY)
- 불매운동의 부정적 영향으로 성장 제한
5. 비용
- 주가 상승으로 주식보상비용 반영
- 콘텐츠 매출 확대를 위한 마케팅비 증가
6. 전망
- 광고 고도화, 피드형 콘텐츠, 커머스 앱 출시로 성장 기대
- 하지만 인건비 및 마케팅비 증가 예상
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