반응형
2025.01.10/SK증권리서치센터/윤혁진, 박준형
1. 4Q24 실적 전망:
- 매출액 27.6조원(+13.3% YoY, +3.9% QoQ)
- 영업이익 2.7조원(+11.1% YoY, -5.0% QoQ)
- 영업이익률 9.9%
- 컨센서스 대비 매출 상회, 영업이익 10% 하회
2. 실적 영향 요인:
- 판매량 증가 +5.3%
- 환율 상승 +5.6%
- ASP 상승 +1.9%
- 공급 차질(트랜시스 파업, 계양전기 시트모터)
- 환율 급등으로 인한 판매보증비 1조원 이상 발생
3. 2024년 연간 실적:
- 매출액 107.9조원(+8.1%)
- 영업이익 12.7조원(+9.3%)
- 글로벌 판매량 308.8만대(+0.1%)
4. 2025년 전망:
- 매출액 116.1조원(+7.6%)
- 영업이익 13.2조원(+4.1%)
- 판매목표 321.6만대
- 신차 효과(EV4, 타스만)
- 미국 인센티브 증가 예상
5. 리스크 요인:
- 미국 10% 관세 부과 시 영업이익 -12.8%
- 환율 5% 하락 시 영업이익 -9.9%
- EU 배출가스 규제(상대적 영향 제한적)
주요 키워드:
- 실적 하회
- 공급 차질
- 판매보증비
- 환율 영향
- 신차 모멘텀
- 배출가스 규제
- 자율주행
- 엔비디아 협력
- HEV 확대
- 밸류에이션(PER 4.0배)
반응형
'자동차 > 기아' 카테고리의 다른 글
| 기아 - 연중 가장 낮은 이익 전망 (0) | 2025.01.14 |
|---|---|
| 기아 - `25년에도 증익 가능 (0) | 2025.01.13 |
| 기아 - 주주환원율 TSR35%로 상향 조정 (0) | 2024.12.04 |
| 기아 - 미 관세 Worst Case 고려해도 너무 싼 주가 (0) | 2024.11.19 |
| 기아 - 일회성 가고, 호실적 온다 (0) | 2024.10.29 |