티앤엘 - 2분기 최대 실적, 3분기 수주도 서프라이즈

2024.08.16/유안타증권/손현정

 

1. 2Q24 실적 요약  
   - 매출액 548억원(YoY +50.4%, QoQ +121.0%), 영업이익 207억원(YoY +65.1%, QoQ 187.2%) 기록.
   - 창사 이래 최대 실적 달성, 컨센서스와 당사 추정치 상회.
   - 주요 제품 창상피복재 매출액 507억원(YoY +50.8%) 기록.
   - 해외 매출액 450억원(YoY +62.1%), 미국 381억원(YoY +49.1%), 유럽 등 기타 69억원(YoY +212.7%) 기록.

2. 3Q24 전망  
   - 3Q24 수주잔고 473억원(YoY +91.0%)으로 역대 2번째 규모.
   - 하반기에도 성장세 지속 예상, 창상피복재 수주잔고 383억원(YoY +100%) 기록.
   - 3Q24 매출액 490억원(YoY +63.2%), 영업이익 150억원(YoY +77.8%)으로 상향 조정.

3. 2024년 연간 전망  
   - 매출액 1,757억원(YoY +52.2%), 영업이익 535억원(YoY +73.6%) 전망.
   - 하반기 매출액 960억원으로 상반기 797억원을 뛰어넘는 '상고하고' 실적 기대.

4. 투자의견 및 평가  
   - 2025년 EPS 기준 PER 8배로 저평가 상태.
   - 북미 및 유럽 채널 확장, 신규 고객사 기대감 등으로 호실적 전망.
   - 투자의견 '매수', 목표주가 10만원 유지, Target PER 13배.

 

 

* 저번주 패닉 이전 주가 넘어서는 최근 흐름 보여주고 있음, 패닉이전 5주간 하락 보였는데 이번 흐름으로 상승 추세로 반전 계기 됐으면 함

이전 최고점인 74000원대 돌파할지 관심이 가는 주가 흐름임