현대로템 - 폴란드, 루마니아, 한국 등 수주가 몰려온다

2024.10.24/iM증권/이상헌

 

1. 2024년 3분기 실적 전망
   - 매출액: 11,185억 원(+20.7% YoY, +2.2% QoQ).
   - 영업이익: 1,236억 원(+200.7% YoY, +9.6% QoQ).  
   2분기에 이어 사상 최대 실적을 기록할 것으로 예상됨. 이는 폴란드향 K2 전차의 매출 반영 증가와 공정률 상승으로 인해 실적이 개선된 것.

2. 2024년 4분기 실적 전망
   - 성수기 효과와 4분기 및 내년 출고될 K2 전차의 매출 반영으로 실적 가속화 전망. 4분기 역시 분기 사상 최대 실적 기록 가능성 높음.

3. K2 전차 폴란드 수주 모멘텀
   - 2022년에 폴란드와 K2 전차 1,000대 납품 계약 중 180대만 실행 계약 체결. 
   추가 820대에 대한 납품 계약이 진행 중이며, 11월에 2-1차 수주(180대+계열 전차 81대)를 체결할 가능성 있음.  
   - 2-1차 계약 이후 2-2차, 2-3차 수주가 지속될 전망. 폴란드 현지 조립 공정 확대될 것으로 예상.

4. 루마니아 K2 전차 수주 가능성
   - 루마니아에서 250~300대 전차 도입 추진 중. K2 전차의 사격 및 기동 시범을 성공적으로 마치며 수주 가능성 높아짐. 
   1차 계약은 올해 말 또는 내년 초 예상, 2차 계약은 현지 조립 공정 포함 가능성.

5. K2 전차 4차 양산 사업
   - 2024~2028년 사이에 약 150대의 K2 전차 추가 생산 계획. 4차 양산 수주가 올해 4분기 내지 내년 초에 가시화될 것으로 예상됨.