JYP Ent. - 여전히 가장 저평가된 기획사

2024.11.28/하나증권리서치센터/이기훈, 김현수

 

1. 목표주가 상향 및 최선호주 제시  
   - 목표주가: 94,000원(+21%)으로 상향 조정.  
   - 3분기 실적 서프라이즈와 스트레이키즈의 투어 성과를 반영.  
   - 2025년 예상 P/E 20배 수준으로 여전히 업계에서 가장 저평가된 기획사로 평가.  
   - 하이브와 함께 최선호주로 제시.

2. 스트레이키즈 북미/남미 투어  
   - 투어 발표: 20개 도시에서 20회 공연(100만명 예상).  
   - 높은 티켓 수요로 추가 회차 진행: 최소 5회 이상 추가 예상.  
   - 일정: 2024년 3월 말 ~ 7월 말.  
   - 한국, 일본 돔 투어 추가 가능성으로 전체 투어 관객 수 약 160~180만명 예상.  

3. 2025년 영업이익 전망치 14% 상향  
   - 스트레이키즈 북미/남미 투어 규모 상향 및 MD 매출 극대화 기대.  
   - 2025년 전망치:  
     - 매출액: 7,066억원(+23% YoY).  
     - 영업이익: 1,654억원(+27% YoY).  
     - 영업이익률(OPM): 23.4%.  
   - 다이나믹 프라이싱 도입 및 남미 MD 매출로 추가 성장 가능성.