2024.07.03/IBK투자증권/김태현
1. 2분기 실적 예상
2분기 연결 매출액은 3,774억원(+32.2% yoy), 영업이익은 921억원(+109.0% yoy)으로 예상되며,
시장 컨센서스(매출 3,842억원 / 영업이익 768억원)를 상회할 전망입니다.
2. 수출 호조 및 원가 하락
수출 호조 및 원가 하락과 원·달러 환율 상승 효과가 1분기보다 컸습니다.
또한, 해상운임 등을 반영하여 수출 판가를 결정하며, 고정 계약으로 수출 비용 상승 우려가 제한적입니다.
3. 미·중·유럽 수출 집중
면·스낵 수출은 2,783억원(+49.1% yoy)으로 예상되며, 미국과 유럽 지역에 집중하고
중국 618 쇼핑 축제 관련 물량도 포함되어 견조한 판매 실적을 보였습니다.
4. 미국 시장 성장
미국에서 불닭 챌린지의 인기로 까르보 불닭볶음면 공급이 수요를 따라가지 못했습니다.
미국 월마트 입점률이 5월 초반 90%로 확대되었으며, 연말에는 모든 월마트에 입점할 전망입니다.
5. 동남아 및 내수 시장
동남아 지역 수출 증가폭은 낮을 전망이며, 내수 매출은 두 자릿수 감소세가 이어질 것으로 예상됩니다.
6. 수출 성장 여력
밀양 2공장이 준공되면 생산 능력이 약 40% 증가하며, 2026년 매출 2조원 달성이 가능할 전망입니다.
중국 라면 시장 점유율이 5% 수준으로 증설에 따른 수출 성장 여력이 높다고 판단됩니다.
* 6월 중순쯤 71만원대 찍고 15% 좀 넘게 하락, 수출 이상 없고 실적이 기대치 정도만 잘나와도 더 하락 안하지 싶은데...
올해만 200%이상 상승 보여 조정 기간이 생각보다 길어 질수도 있을듯.
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