원익QnC - 견조한 Parts 수요 예상

2025.03.05/IR기업리서치센터

 

1. 기업 개요  
   - 2003년 설립, 반도체 부품 제조업체  
   - 반도체 제조 공정에서 웨이퍼 보호 및 이송 용기 역할을 하는 쿼츠 부품 제조  
   - 2024년 기준 매출 비중: 쿼츠(36%), Momentive(51%), 세정 및 코팅(11%), 세라믹(2%), 옵틱(1%)  

2. 주요 사업 및 전망  
   - 주요 고객사: 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, Intel 등  
   - 쿼츠 부품: Foundry CAPA 확대, DRAM 공정 투자, NAND 고단화로 수요 증가 예상  
   - 세정 및 코팅: 한국 Foundry Fab 가동률 상승으로 수요 확대  
   - Momentive: 반도체용 쿼츠 원재료 제조, 반도체 수요 개선에 따른 실적 증가 전망  

3. 2025년 실적 전망  
   - 매출액: 9,399억 원 (+5.4% YoY)  
   - 영업이익: 994억 원 (+11.2% YoY)  
   - 영업이익률: 10.6% (+0.6%p YoY)  

4. 시장 환경 및 성장 요소  
   - 반도체 CAPA 확대: 글로벌 반도체 생산 증가에 따른 쿼츠 부품 수요 증가  
   - 3D NAND 고단화: 공정 미세화로 쿼츠 및 소모성 부품 교체 주기 짧아짐  
   - AI 및 HPC 성장: 고성능 컴퓨팅(HPC)과 AI 도입 증가로 반도체 투자 확대  
   - 메모리 반도체 회복: 2025년 하반기 NAND 및 DRAM 수요 회복 기대  

5. 투자 리스크  
   - 반도체 업황 변동성: 고객사 CAPEX(설비 투자) 조정에 따른 매출 변동 가능성  
   - 경쟁 심화: 글로벌 반도체 소재 시장 내 경쟁 증가  
   - 환율 및 원자재 가격 변동: 실적에 미치는 영향 고려 필요