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2024.10.02/키움증권/이남수
1. 3Q24 실적 전망
- 매출액 2,592억원 (YoY -2.7%), 영업이익 255억원 (YoY -49.5%, OPM 9.8%)
- 글로벌 콘서트 부문은 개선됐으나, 앨범 판매량 감소로 영업이익 하락
- 영업이익률 15.8% 예상, 전년 대비 10%p 하락
2. 신인 성장
- 신인 그룹 라이즈: 데뷔 앨범 104만장, 올해 160만장 이상 달성
- NCT WISH: 데뷔 앨범 28만장, 9월 기준 79만장 판매
- 신인 그룹들이 한국과 일본에서 앨범 및 공연 확장 중
3. 세대 교체 및 강화
- NCT 127의 군백기 및 기존 그룹의 활동 저하를 신인 그룹으로 보완
- 2024년 1분기 NCT WISH, 2분기 naevis, 4분기 걸그룹 및 영국 보이그룹 데뷔 예정
- 기존 그룹은 솔로 활동 및 투어로 강점 극대화
4. 연간 앨범 판매량 감소
- 2024년 앨범 판매량 1,730만장 예상 (YoY -20%)
- 목표주가는 99,000원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
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