okokokokokok 님의 블로그

2024.08.09/유안타증권/이창영 1. 2Q24 실적 개요    - 매출액: 2조 49억원 (YoY +4.2%)    - 영업이익: 1,340억원 (YoY +18.5%)    - 지배순이익: 1,013억원 (YoY +77.6%)    - 영업이익 기준 시장 기대치 부합 2. 부문별 실적    - 메시지 광고: YoY +16% 성장    - 톡광고: 3,070억원 (YoY +9%)    - 커머스: 2,070억원 (YoY +5%)    - 플랫폼기타: 3,535억원 (YoY +18%)    - 주차매출: YoY +18%    - 페이매출: YoY +24%    - 게임: YoY -13%    - 뮤직: YoY +6%    - 스토리: YoY -7%    - 미디어: YoY +22%    - 전반적인 성..

2024.08.08/하나증권리서치센터/이준호 1. 2분기 실적 요약      카페24는 2분기 영업수익 758억원(+3.8% YoY, +13.4% QoQ), 영업이익 69억원(+289.3% YoY, +220.9% QoQ, OPM 9.1%)을 기록하며 시장 컨센서스에 부합하는 실적을 달성. 2. 주요 성장 요인      1) 지속적인 비용 효율화      2) 전체 온라인 커머스 시장을 상회하는 GMV 성장      3) 마케팅솔루션 매출 증가 3. EC플랫폼 매출      EC플랫폼 매출액은 664억원(+7.2% YoY, +16.1% QoQ). 2분기 GMV는 3.2조원(+9.7% YoY)으로 온라인 커머스 시장 성장률(+8.6% YoY)을 상회. 4. 결제솔루션과 마케팅솔루션      결제솔루션 매출액..

2024.07.19/IBM투자증권 1. 2분기 실적 컨센서스 하회 카카오는 2분기 매출액 2.05조원(YoY +6.6%, QoQ +3.1%), 영업이익 1,259억원(YoY +11.3%, QoQ +4.6%)을 달성할 것으로 추정.  컨센서스(매출액 2.05조원, 영업이익 1,344억원) 대비 각각 -0.2%, -6.4%를 하회. 2. 플랫폼 부문 플랫폼부문은 전년 대비 +11.6% 성장하면서 양호하지만 콘텐츠부문이 +2.4% 증가에 그쳐 성장 둔화의 주요 원인.  톡비즈 광고 사업은 내수 회복이 지연되었지만 메시지 광고가 전년 대비 두 자리 수 성장하면서 시장 대비 높은 성장세를 유지.  광고 상품 다양화와 중국 커머스 기업의 광고 집행 증가로 판매가 증가. 3. 모빌리티 부문 플랫폼기타 부문의 모빌리티..

2024.07.16/신한투자증권/오강호 1. QoQ 반등과 하반기 성장성 주목     1Q24 실적 발표 이후 2Q24 반등 타이밍 진입. QoQ 계단식 실적 성장 전망과 함께 자율주행 관심 확대 구간 진입.     2H24 YoY 수익성 개선 기대 긍정적. 2023년에 이어 2024년 성장 모멘텀 유효. 주가 우상향 전망. 2. 2Q24 Preview     2Q24 매출액 8,285억원(+10% YoY), 영업이익 557억원(+6% YoY) 예상. 매출액 및 영업이익 모두 동반 성장 구간 진입 판단.     사업별 매출액은 1) SI +3% YoY 전망, 2) 차량SW +18% YoY, 3) ITO +11% YoY 전망.  3. SI 사업 성장 요인     SI의 경우 1Q24 프로젝트 이월 매출 반..

2024.07.08/미래에셋증권/임희석 1. 2Q24 실적 전망    - 2분기 매출액: 5,400억원(+39% YoY)    - 2분기 영업이익: 2,010억원(+53% YoY)    - 컨센서스(매출액 5,250억원, 영업이익 1,810억원)를 상회할 전망.    - PC 매출액: 1,900억원(+63% YoY)    - 모바일 매출액: 3,310억원(+35% YoY)    - 스팀 동시접속자 수 30~40만명, 일 최고동접자 수 60~70만명 유지. 2. 중국 프로모션    - 중국 지역 프로모션 정상화에 따른 모바일 부문 호조 가능성. 3. 뉴진스 사태 영향    - 뉴진스 업데이트 보상에 따른 재무적 영향은 제한적.    - 환급안과 보상안 진행 중, 보상안을 택하는 비중이 높을 것으로 예상. ..

2024.07.05/SK증권리서치센터/남효지 1. 2Q24 Preview:    - 매출액: 2.68조 원(+11.2% YoY)    - 영업이익: 4,150억 원(+11.4%)    - 순이익: 2,980억 원(+3.9%)    - 영업이익률: 15.5%    - 부문별 성장: 서치 플랫폼 +4.8%, 커머스 +16.1%, 핀테크 +11.1%, 콘텐츠 +10.2%, 클라우드 +16.6%    - 비용 반영: 웹툰 관련 마케팅비, 인센티브, 상장 관련 비용 2. 하반기 전망:    - 적극적인 비용 통제    - 3Q24 영업이익: +21.2%    - 4Q24 영업이익: +18.8% 3. 목표주가:    - 기존: 26만 원    - 현재: 24만 원    - SoTP 방식으로 산정    - 웹툰엔터테..

2024.06.10/키움증권/김진구 1. 목표주가 하향 조정:     - 카카오의 목표주가를 기존 6.9만원에서 5.6만원으로 하향.     - 이유: 데이터 가치 희석 및 AI 경쟁력 저하 가능성. 2. 목표주가 산출 근거:     - 본사 및 기타 사업부문 적정가치: 3.6조원.     - 커머스 사업부문 적정가치: 7.1조원.     - 페이 지분가치: 1.5조원.     - 뱅크 지분가치: 1.5조원.     - 모빌리티 지분가치: 2.8조원.     - 엔터테인먼트 지분가치: 5.8조원.     - Kakao Piccoma 지분가치: 2.0조원.     - 게임즈 지분가치: 0.6조원. 3. AI 경쟁력 약화 우려:     - 본사 및 기타 사업부문 목표 PER을 22.5배에서 20배로 하향. ..

2024.06.07/신한투자증권/김아람 1. 유튜브쇼핑 업데이트와 영업환경 개선 전망: - 유튜브쇼핑의 업데이트로 영업환경이 개선될 것으로 예상됨. - 카페24는 매출액 업사이드에 따라 밸류에이션이 달라지는 기업 (1Q24 매출 대비 인건비/감가비 비중 49%). - 1Q24 실적발표 이후 주가가 46% 상승. 2. 투자포인트와 주가 반영: - 5/9 보고서에서 다룬 투자포인트 ‘낮아진 주가 + 비용 절감에 따른 본업 턴어라운드’가 대부분 반영됨. - 앞으로 주가 상승을 위해 유튜브쇼핑 성과 (국내 GMV 성장률) 증명이 중요해질 것. - 현재 유튜브쇼핑 매출 기여 추정에는 한계가 있으나, 구글의 생태계 확장에 따라 영업환경은 계속 개선 중. 3. 유튜브쇼핑 업데이트 내용: - 구글이 예상보다 국내 유튜..